来源 :同壁财经2026-07-29
同壁财经讯，广西森合高新科技股份有限公司（证券简称：森合高科，证券代码：920038）于2026年7月30日披露《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行结果公告》。
公告显示，森合高科本次向不特定合格投资者公开发行股票的申请已于2026年5月8日经北京证券交易所上市委员会审议通过，并于2026年6月16日经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可〔2026〕1444号）。本次发行的保荐机构（主承销商）为国投证券股份有限公司。发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所属行业、市场情况、同行业可比公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定发行价格为29.06元/股。
本次发行股份全部为新股，公开发行股份数量为1911.3201万股，发行后总股本为10450.5201万股，本次发行数量占发行后总股本的18.29%。本次发行不安排超额配售选择权。本次发行战略配售发行数量为191.1320万股，占本次发行数量的10.00%；网上发行数量为1720.1881万股，占本次发行数量的90.00%。战略投资者承诺的认购资金已于规定时间内全部汇至保荐机构（主承销商）指定的银行账户，最终战略配售数量与初始战略配售数量相同。
本次发行的网上申购缴款工作已于2026年7月27日（T日）结束。有效申购数量为41793843600股，有效申购户数为594392户，网上有效申购倍数为2429.60892倍。根据网上配售原则，本次网上发行获配户数为74589户，网上投资者获配比例为0.0411588873%。本次发行战略配售股份合计191.1320万股，占本次发行规模的10.00%，战略配售募集资金金额合计55542959.20元。本次网上发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次公开发行的股票在北交所上市之日起即可流通；战略配售股份的限售期为12个月，限售期自本次公开发行股票在北交所上市之日起开始计算。
参与本次发行的战略投资者共9家，最终获配情况如下：国证资管森合高科员工参与北交所战略配售集合资产管理计划获配502408股；国投证券投资有限公司获配309700股；紫金矿业股权投资管理（厦门）有限公司获配240812股；江铜（北京）股权投资基金（有限合伙）获配206400股；察哈尔右翼前旗博海矿业有限公司获配172000股；广西北港创业投资有限公司获配137000股；广西创新驱动股权投资基金合伙企业（有限合伙）获配137000股；重庆康普化学工业股份有限公司获配103000股；深圳怀新企业投资顾问股份有限公司获配103000股。
据同壁财经了解，森合高科成立于2011年4月，注册地位于广西壮族自治区南宁市，是一家专业从事环保型贵金属选矿剂研发、生产及销售的高新技术企业，国家级专精特新"小巨人"企业。公司核心产品为"金蝉"环保型贵金属选矿剂，主要应用于金、银等贵金属生产的浸出选矿环节，可替代传统剧毒选矿剂氰化钠，具有低毒环保、浸金回收率高、稳定性好、操作方便、储存运输方便等特点。根据中国黄金协会出具的情况说明，2022年至2024年森合高科市场占有率位居国内环保浸金药剂生产企业首位，产品出口全球30多个国家，服务500余家矿山企业。公司已与紫金矿业集团、中国黄金集团、山东黄金集团、招金矿业集团等国内外大型黄金生产企业建立了长期稳定的合作关系。
财务数据方面，2023年至2025年，森合高科实现营业收入分别为3.46亿元、6.23亿元、8.40亿元，归属于母公司股东的净利润分别为5606.93万元、14978.89万元、27228.46万元，综合毛利率分别为31.15%、36.80%、46.35%，呈逐年攀升态势。截至2025年末，公司合并资产负债率为14.92%，流动比率为4.14倍，财务结构稳健。2026年一季度，公司实现营业收入1.88亿元，净利润6112.87万元，经营现金流充裕。公司预计2026年上半年实现营业收入4.00亿元至4.25亿元，同比增长0.59%至6.88%；实现归属于母公司股东的净利润12300.00万元至13500.00万元，同比增长1.99%至11.94%。
本次发行价格为29.06元/股，发行市盈率为11.49倍，显著低于行业平均市盈率29.65倍，估值折价明显。本次募集资金总额约5.55亿元，将主要用于年产8万吨环保型贵金属提取剂建设项目（一期）及研发中心建设，以扩充产能承接下游矿山环保改造增量需求。公司控股股东、实际控制人为阙山东和刘新，各直接持有公司28.08%股份，并签订了一致行动人协议，合计可控制公司56.31%股份。
从发行结果来看，森合高科本次北交所IPO获得市场高度认可。近60万户投资者参与网上申购，申购倍数突破2400倍，显示出市场对其环保浸金药剂龙头地位及未来成长空间的高度关注。9家战略投资者中既有员工持股计划、保荐机构跟投，亦引入紫金矿业旗下投资平台、江铜基金等产业资本及地方国资，体现了产业链上下游及专业投资机构对公司长期价值的认可。发行市盈率不足12倍，远低于行业均值，为二级市场预留了较为充分的估值空间。随着募投项目逐步落地，公司产能规模有望大幅提升，在环保监管趋严、剧毒氰化钠替代需求持续释放的行业背景下，森合高科作为细分领域市占率第一的国家级专精特新"小巨人"，登陆北交所后有望借助资本市场力量进一步巩固行业领先地位，实现高质量发展。