中国银河财富管理稳增 国际业务爆发驱动估值修复

　　数据显示，中国银河2026年上半年营收168.5亿元、归母净利润77.97亿元，分别同比增长22.58%和20.18%；拟每10股派息1.5元。经纪业务手续费净收入大增53.33%，利息净收入增长40.67%，国际业务收入猛增53.52%。

　　近期机构研报指出，公司财富管理基本盘稳固，代销、席位及期货经纪齐发力；债权融资投行业务再创佳绩，虽股权融资回落但整体平稳；自营严控风险下投资收益仍微增3.70%。研报认为，国际业务成最大亮点，银河国际轻资产业务加速培育，海外收入占比提升强化盈利韧性。

　　研报指出，当前P/B仅1.08倍，显著低于行业均值，低估值叠加国际与财富管理双轮驱动，为后续估值修复提供支撑。分红稳定、资本充足、改革受益属性明确，构成持续配置逻辑。