今天我们一起来看成都银行的半年“成绩单”。
成都银行是一家A股上市银行，总部位于四川省成都市，战略投资伙伴是马来西亚丰隆银行。
2026年8月26日，成都银行股份有限公司（简称“成都银行”）发布半年业绩披露，今年上半年，该行实现营业收入127.76亿元，同比增长4.13%；归母净利润69.05亿元，同比增长4.35%。总资产逼近1.5万亿，不良贷款率继续持平于0.68%的极低水平。
成都银行这些业绩指标的绝对值，依然是一份“优等生”的答卷。但是细拆增速可以发现，该行多个指标的增幅正在收窄——净资产收益率从上年同期的7.94%降至7.49%；资产利润率从1.01%降至0.95%；净利润增速从过往的高增长区间回落至4.35%。
在全国银行业金融机构净利润整体微降0.6%的背景下，成都银行能够实现“4”字头的正增长已属不易。但有一个值得关注的问题是：作为一辆曾经高速行驶的“列车”，该行部分指标“减速”究竟是主动还是被动？
01
成都银行有部分指标或遭遇了被动“减速”。
非利息收入表现不佳。今年上半年，该行手续费及佣金净收入约2.19亿元，同比下降11.65%。其中，理财及资产管理业务收入从上年同期的1.04亿元骤降至0.61亿元，降幅超四成。
投资收益近乎“腰斩”。今年上半年，该行投资收益从去年同期的22.66亿元近乎“腰斩”至13.24亿元，降幅达41.57%。其中，以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益从7.29亿元降至2.01亿元，降幅为72.42%；其他债权投资收益从8.99亿元降至0.26亿元。公允价值变动损益由盈转亏，从正收益1.97亿元转为亏损3.47亿元，主要受黄金掉期交易估值变动拖累。
从上面的数据可以看出，成都银行可能正在经历投资交易、理财管理等非息业务的行业性困境。当全行业的利率持续低位震荡、债市波动加剧时，上市银行依靠金融市场“吃肉”的好日子似乎正在渐行渐远。
成都银行的关注类贷款出现了上升。截至今年6月末，该行关注类贷款总额37.52亿元，较上年末增加8.27亿元，占比从0.34%升至0.42%。
关注类贷款可以说是不良贷款的“蓄水池”。这一指标的抬头，或许从一定程度上反映了宏观环境变化对部分借款人还款能力的影响。
从行业大环境看，今年上半年，虽然商业银行净息差回升至1.41%，创下了2022年以来首次环比回升的纪录，但是回升幅度仅1个基点。
国内有经济学家分析认为，净息差可能进入“震荡筑底阶段”，而非V型反转。这1个基点的改善几乎全部来自负债端成本压降——前期高息定期存款到期重定价，而非资产端收益改善。
成都银行1.67%的净息差虽远高于行业均值，是不是会同样面临着贷款利率下行的大趋势呢？这是一个值得继续关注的问题。
02
成都银行部分业绩指标“减速”也不能全部归咎于外部压力。
从该行财报和管理层释放的信号来看，“减速”背后或许暗藏有意识的战略调整。
之所以作出这样的判断，可以从三个方面来看。
首先，存贷比的变化。
截至今年6月末，该行存贷比从上年末的90.91%降至89.03%。在存款增速（7.30%）高于贷款增速（4.97%）的情况下，该行主动放慢了信贷投放的脚步。
而且这不是被动收缩。
在成都银行2025年度暨2026年第一季度业绩说明会上，该行党委书记、董事长黄建军在业绩说明会上明确表示，“十五五”期间有信心维持每年千亿左右的规模增长。
这就可以看出，该行在有能力继续冲量的前提下，信贷放慢节奏，可能是典型的主动选择。
其次，战略的切换。
成都银行部分业绩指标主动“减速”更深层的信号来自其战略层面。
黄建军在上述业绩说明会上表示，该行未来将坚定高质量发展、内涵式发展主基调，把量的合理增长和质的有效提升有机结合起来。这表明该行的战略将从“规模驱动”转向“质量驱动”。
从该行的科技贷款、绿色信贷等方面，也可以看出这种变化已经开始。截至今年6月末，该行科技贷款余额近千亿元，同比增速超过27%；绿色信贷市场占有率持续位居四川省法人机构前列。
在战略性业务上加速，在总量扩张上克制。可以看作是成都银行这个“优等生”主动调结构的典型操作。
第三，拨备的微调。
截至今年6月末，成都银行拨备覆盖率426.06%，虽然较上年末微降了0.11个百分点，但依然远超行业均值（约171.10%）。
当一家商业银行在利润增速放缓的情况下，理论上是可以通过释放拨备来“美化”利润。但成都银行显然没有这么做。该行的利润是实打实经营出来的，不是从拨备“蓄水池”里放出来的。
这是不是一种主动选择呢？
第四，分红的信号。
成都银行分红的信号同样值得关注。
该行在发布半年业绩时披露，拟10派4.89元，合计派发20.73亿元，分红比例达30.02%。这是该行上市以来首次中期分红。
在部分指标增速放缓的时候加大分红力度，该行释放了一个比较清晰的信号——管理层对盈利质量和现金流有充分信心，愿意拿出更多真金白银回馈股东。
03
从被动因素和主动因素综合来看，成都银行部分业绩指标的“减速”，可能是主动大于被动。
被动因素确实存在。利率下行、债市波动、非息收入承压、关注类贷款抬头，这些都是行业共性问题，该行无法独善其身。但管理层在面对这些压力时的应对方式，体现了主动的战略选择，比如，没有盲目冲规模保增速，而是放慢脚步调结构；没有靠释放拨备粉饰利润，而是维持超高的风险抵御能力；没有压缩分红留存资本，而是用真金白银表达信心。
这是不是一辆在弯道前主动减速、准备换挡的稳健之车？
成都银行面临的挑战依然存在，比如，非息收入的转型迫在眉睫，理财收入近乎腰斩，投资交易波动加大……该行如何在新形势下找到中间业务的新增长极，可能已成为其“十五五”期间的必答题。与此同时，关注类贷款的上升也需要持续跟踪，虽然0.42%的占比依然很低，但趋势本身可能更值得警惕。
对于一家不良率仅0.68%、拨备覆盖率超426%、净息差高出行业均值数十个基点的上市城商行来说，部分指标在短期的增速换挡，更像是“优等生”在长跑中的主动调整节奏。
正如黄建军在上述业绩说明会上所说，要“确保全行整体资产质量保持优质的水平”。
在银行业普遍承压的时候，慢一点，稳一点，未必是坏事。