五年时间，成都农商银行资产规模从约5000亿元增至近万亿元，不良率压至9年最优，净利润保持两位数增长——这是黄建军在成都农商银行任内交出的成绩单。
2025年8月，这位从成都银行成长起来的金融老将，时隔近六年重返老东家。2026年3月，董事长任职资格正式获批。
如今他回到成都银行，接手的是资产近1.48万亿、ROE连续六年位居A股上市银行前列、不良率仅0.68%的牌面。投资者普遍关注的是：黄建军能否在已有的良好基础上，带领成都银行实现新的突破？
成都农商银行五年：一组数据看变化
2020年黄建军调任成都农商银行时，该行资产规模约5197亿元。到2025年6月末，这一数字已增长至9836.78亿元，接近翻倍。不良贷款率降至1.02%，为9年最优水平。2024年净利润达64.7亿元，同比增长11.46%。
数据来源：成都农商银行年报及公开披露信息
黄建军任职期间还主导完成了股权结构改革，2022年启动A股上市辅导。这些工作在2025年12月取得阶段性进展——四川证监局公告显示，成都农商银行IPO辅导状态更新为“辅导验收”。
上述业绩是在黄建军担任成都农商银行党委副书记、行长（2020-2022）、党委书记、董事长（2022-2025）期间取得的。作为该行主要负责人，其任内资产规模大幅增长、资产质量显著改善，是公开披露的客观事实。
黄建军接手的成都银行：一副好牌
截至2026年一季度末，成都银行总资产已达14751.63亿元，较上年末增长5.48%。资产规模连续多年实现千亿级增长。
盈利能力是成都银行最突出的优势。2025年ROE达15.39%，连续六年位居A股上市银行前列。同期城商行ROE均值约为11.55%，上市银行均值约10.02%。资产质量方面，不良贷款率仅0.68%，拨备覆盖率保持较高水平。
黄建军回归后的首份半年报，市场关注的是能否把一把好牌打出来？
指标一：业绩增速能否延续回升趋势？
2025年全年营收增速2.7%，2026年一季度已提升至6.54%；净利润增速从3.31%回升至4.81%。营收和净利润连续八年实现“双增长”。半年报能否延续这一趋势，是市场首要关注点。
指标二：净息差能否确认企稳？
2025年净息差1.59%。2026年一季度测算单季净息差约1.65%，连续两个季度环比回升。利息净收入一季度同比增长17.3%。在行业净息差普遍承压的背景下，净息差能否持续企稳，是衡量经营效率的关键指标。
指标三：0.68%的不良率能否守住？
一季度末不良贷款率0.68%，持平年初。关注类贷款占比仅0.31%，连续两个季度下行。同期城商行整体不良率约为1.85%。黄建军曾公开表示“信贷资产质量是成都银行的生命线”。资产质量的稳定性，是市场最看重的底线指标。
指标四：资本充足率能否持续改善？
一季度末核心一级资本充足率回升至9.10%，扭转了过去数年连续下降的趋势。在规模持续扩张的同时稳定资本充足率，是衡量经营管理能力的重要维度。
指标五：中间业务收入能否止跌回升？
2025年手续费净收入同比下降29.6%，2026年一季度仍同比下降12.0%。黄建军在业绩说明会上表示“要在非息收入的拓展方面下大力气”。中间业务收入能否出现拐点，是检验业务结构调整成效的重要信号。
指标六：零售业务占比能否止跌回升？
截至2026年一季度末，个人贷款规模1502.92亿元，同比增长6.62%。个人消费贷和批发零售业贷款分别同比增长29.9%和26.8%。个人存款一季度同比增长16.01%，占总存款比例达55.50%。
从过往趋势看，零售贷款占比在2023年增量贷款中约为12%，2024年末约18.7%，2025年末约17.4%。零售占比能否企稳回升，同时守住资产质量底线，是观察黄建军业务调整能力的重要窗口。上市银行零售贷款不良率近年来呈上升趋势，如何在扩大零售业务与控制风险之间取得平衡，是行业共性挑战。
指标七：绿色贷款和科技贷款能否持续增长？
2025年末绿色信贷余额557.95亿元，较上年增长20.2%；科技型企业贷款同比增长24%。非政信类对公业务占比能否持续提升，是衡量信贷结构调整进展的重要参考。
黄建军面对的是一个已经具备良好基础的平台：资产规模领先、盈利能力突出、资产质量优异。投资者关注半年报中上述指标的兑现情况；员工关注业绩改善能否带来薪酬水平的提升。