五年时间，他把一家5000亿的农商行干到近万亿，不良率压至9年最优，净利润两位数增长——黄建军在成都农商银行已经交出了一份“化腐朽为神奇”的答卷，证明了自己是一位兼具战略眼光与落地能力的高水准银行家。
2025年8月，这位从成都银行秘书科科员一路做到副行长的“老兵”，时隔近六年重返老东家。2026年3月，董事长任职资格正式获批。他比谁都熟悉这家银行的肌理与脉络。
如今他回到成都银行，接手的是资产近1.48万亿、ROE连续六年位居A股上市银行前列、不良率仅0.68%的更好牌面。手握前任董事长王晖留下“王炸”，自身又有大师级的“牌技”。投资者几乎都在翘首期盼，“王炸”+“王炸”的组合，让外界已经坚信，半年报时，黄建军必然又是捧着满满一大堆“奖杯”，快拿不动了。
早已被证明的顶级银行家
中间出去的这五年，黄建军干了件大事。
2020年他转战成都农商银行时，那家银行资产约5000亿元。五年后他离开时，资产已逼近万亿大关；不良率压降至1.02%，创9年最优；2024年净利润增长11.46%至64.7亿元。他还主导完成了股权结构改革，2022年启动A股上市辅导。
把一家5000亿的银行五年干到近万亿，不良率创历史最优。黄建军这种“化腐朽为神奇”的能力，市场已经验证过了。
接棒：“王炸”+“王炸”
现在他回到成都银行，接手的是一副更好的牌。截至2026年一季度末，成都银行总资产已达14751.63亿元，较上年末增长5.48%。资产规模连续五年实现千亿级跨越。
盈利能力更是成都银行最硬的招牌。2025年ROE高达15.39%，连续六年位居A股上市银行前列。而同期城商行ROE均值仅为11.55%，上市银行均值仅10.02%，成都银行把同行甩开了一大截。
资产质量同样无可挑剔。不良贷款率仅0.68%，远优于城商行1.85%的平均水平。拨备覆盖率高达426.17%以上，风险抵补能力行业领先。20家机构给出预测（机构一致预测，非成都银行公布），2026年净利润预计140.52亿元。
牌比原来更好，人又是经过市场验证的“高手”。市场有理由相信，“王炸”+“王炸”的组合，能让成都银行平地起飞，等待他们的是星辰大海。
半年报在即，这七个指标值得紧盯
当然，牛皮不是吹的，“王炸”+“王炸”的效果，还要看黄建军接手这半年，以下七个指标，能否兑现。
指标一：业绩增速能不能继续往上走？
2025年全年营收增速2.7%，一季度已经拉到6.54%；净利润增速从3.31%提到4.81%。营收和净利润连续八年实现“双增长”。黄建军只用了不到一个季度就把增速往回拉了。半年报能不能稳住这个势头？
指标二：净息差拐点能不能站住？
2025年净息差1.59%。行长徐登义明确说“一季度净息差已迎来明确的拐点”。测算一季度单季净息差约1.65%，同比上升3个基点，连续两个季度环比回升。利息净收入一季度同比猛增17.3%。在行业净息差普遍承压的背景下，黄建军能做到这一步，说明他确实有东西。
指标三：0.68%的不良率能不能守住？
这是成都银行最硬的招牌。一季度末不良率0.68%持平年初，关注类贷款占比只有0.31%，两个季度连续下行。而同期城商行整体不良率高达1.85%——成都银行不到行业平均水平的一个零头。黄建军反复强调“信贷资产质量是成都银行的生命线”。他在成都农商银行能把不良率从高位压到1.02%，现在面对更好的底子，守住这条线应该不成问题。
指标四：资本充足率能不能接着改善？
一季度末核心一级资本充足率回升到9.10%，扭转了过去多年连续下降的趋势。规模还在扩张，资本还能稳住——这本身就是本事。
指标五：中间业务收入能不能止跌？
这是需要补的短板。2025年手续费净收入下降29.6%，一季度仍同比下降12.0%。黄建军自己说“要在非息收入的拓展方面下大力气”。他在成都农商银行已经证明过自己调结构的能力，现在给他更好的平台，补上这块只是时间问题。
指标六：零售业务占比能不能止跌回升，同时守住低不良率？
这是黄建军面临的最微妙的平衡题。截至2026年一季度末，成都银行个人贷款规模1502.92亿元，同比增长6.62%，但环比微减1.35亿元，规模基本持平。从趋势看，2023年增量贷款中对公和零售占比分别为88%和12%，零售占比长期处于较低水平；2024年末18.7%；2025年年中17.2%；2025年末约17.4%，一季度零售贷款微减，尚未看到止跌信号。
细分结构中，个人消费贷和批发零售业贷款分别同比增长29.9%和26.8%。个人存款方面，一季度同比增长16.01%，占总存款比例达55.50%，是存款扩张的主要支撑。
但硬币的另一面是全行业个贷不良率整体处于上行通道。2020年至2025年，上市银行零售贷款不良率从0.8%逐年攀升至1.35%。建设银行副行长也公开表示“零售风险上升是行业共性的问题”。半年报要看的是：零售占比能不能重新站上18%？消费贷、经营贷这些高收益品种能不能继续放量？更重要的是零售业务做大了，0.68%的不良率还能不能守得住？这才是真正的大师级操作。
指标七：对公业务中非政信业务比例升了多少？绿色贷款和科技贷款能不能扛起大旗？
政信业务是成都银行的“基本盘”。但黄建军明确提出要增加对非政府相关企业的对公贷款。好消息是，新赛道已经在发力：2025年末绿色信贷余额已达557.95亿元，较上年增长20.2%；科技型企业贷款同比增长24%，对成都市专精特新“小巨人”企业服务覆盖率超80%。半年报要看的是：绿色贷款和科技贷款的增速能不能保持20%以上？这些高收益的实体企业贷款占比提升，能不能有效带动净息差回升？更重要的是从政信“安全区”走向实体“深水区”，不良率还能不能稳在0.70%以下？如果黄建军能在非政信对公业务上打开局面，同时守住资产质量底线，那就真正打出了大师水平。
城商行竞赛：进入成都银行时间
黄建军很清楚，这副好牌打好了，受益的不只是银行本身。
投资者在等什么？等业绩持续增长，等分红越来越厚。成都银行历来以高股息著称，2024年度分红每10股派息8.91元，2025年度分红提升至每10股派息9.21元，股息率超5%，在上市银行中名列前茅。机构预测2026年净利润140.52亿元，业绩上去了，分红只会更多。投资者盯着半年报，等的就是黄建军兑现“好牌打出好业绩”的承诺。
员工在等什么？等业绩好了，奖金跟着涨。2024年成都银行人均薪酬约32万元（行业媒体计算数据，非官方公布），在城商行中已属不错。但员工们心里清楚，黄建军在成都农商银行那五年，业绩起来了，大家的收入也跟着上去了。如今回到成都银行，牌更好、平台更大，员工们的期望值自然更高。
黄建军在成都农商银行已经把“化腐朽为神奇”演过一次了。现在给他一副“王炸”：资产规模上市城商行第七、ROE连续六年位居A股上市银行前列、不良率不到行业均值的四成。黄建军又是西部银行业难得的顶尖金融家，“王炸”+“王炸”的组合，不仅更让外界看好，而且后续还将改写西部银行业乃至整个城商行的大格局。城商行竞争进入成都银行时间，将不再遥远。
媒体信源及免责声明
一、关于信源
本文基于以下公开信息渠道综合整理而成：
（一）上市公司公开披露信息
成都银行股份有限公司《2025年年度报告》（上海证券交易所披露，2026年4月22日发布）
成都银行股份有限公司《2026年第一季度报告》（上海证券交易所披露，2026年4月23日发布）
成都银行2025年度利润分配方案：每10股派发现金股利9.21元（含税），以总股本42.38亿股为基数，合计分配现金股利39.04亿元，占归属于母公司普通股股东净利润的30.04%
成都银行2024年度利润分配方案：每10股派发现金股利8.91元（含税）
（二）券商研究报告
中泰证券《成都银行(601838)2025年报&2026年一季报：业绩增长平稳资产质量优异》（分析师：戴志锋、邓美君、陈程，2026年4月23日）
国信证券《成都银行(601838)：净息差企稳资产质量优异》（分析师：陈俊良、王剑）平安证券《成都银行(601838)：息差企稳拉动主营修复资产质量保持优异》（2026年4月24日）华泰证券《成都银行(601838)：多维蓄力厚植根基》（2026年4月23日）光大证券《成都银行(601838)：息差筑底回升营收布局长期韧性》（2026年4月23日）
万联证券《成都银行(601838)点评报告：营收增速改善资产质量保持稳健》（分析师：郭懿，2026年4月24日）
申万宏源证券《成都银行(601838)：业绩再改善结构更均衡重韧性成长》
（三）行业公开数据
同花顺iFinD：20家机构对成都银行2026年度业绩预测，预测净利润140.52亿元
国家金融监督管理总局：2026年一季度城市商业银行不良贷款率1.85%
（四）文中关键数据与信源对照
数据项
数值
信源
2026年一季度总资产
14751.63亿元
成都银行一季报
2025年ROE
15.39%
成都银行年报
2025年不良贷款率
0.68%
成都银行年报
2025年拨备覆盖率
426.17%
成都银行年报
2026年一季度拨备覆盖率
424%
国信证券研报
2025年营业收入
236.03亿元
成都银行年报
2025年归母净利润
132.83亿元
成都银行年报
2026年一季度营业收入
61.98亿元
成都银行一季报
2026年一季度归母净利润
31.57亿元
成都银行一季报
2026年净利润预测
140.52亿元（20家机构）
同花顺
2025年度分红
每10股派息9.21元
成都银行年报
2024年度分红
每10股派息8.91元
成都银行年报
2026年一季度个人贷款
1502.92亿元，同比+6.62%
中泰证券研报
2025年绿色信贷余额
557.95亿元，较上年+20.2%
成都银行ESG报告
科技贷款增速
同比增长24%
成都银行年报
2025年净息差
1.59%，同比降低7bps
国信证券研报
2026年一季度净息差（测算）
1.65%，同比上升3bps
国信证券研报
2026年一季度利息净收入增速
同比增长17.3%
国信证券研报
2025年手续费净收入降幅
同比下降29.6%
国信证券研报
2026年一季度手续费净收入降幅
同比下降12.0%
国信证券研报
个人存款增速
一季度同比+16.01%
中泰证券研报
个人存款占比
占总存款55.50%
中泰证券研报
2023年增量贷款零售占比
12%
中泰证券研报
政信类增量占比
55.22%
中泰证券研报
城商行不良率均值
1.85%
国家金融监督管理总局
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