来源 :凤凰财经2026-11-09
拨备覆盖率跌破150%，这是光大银行2026年三季报里最扎眼的一个数字。营收945.39亿元、同比增长0.29%，归属于本行股东的净利润282.71亿元、同比下降23.63%——营收微增、净利大降，这个背离，是这份三季报最核心的信号。
净利为什么降了两成多？拆开看，是两个因素叠加。
其一，信用减值损失316.62亿元，同比增长68.08%，比上年同期多计提128.24亿元。其二，投资收益46.89亿元，同比下降62.69%，比上年同期少赚78.80亿元。
多提的减值、少赚的投资收益，加起来将近207亿元，几乎抹掉了营收端的全部增量，还把利润压成了负增长。第三季度单季，归母净利润95.60亿元，同比下降22.88%，降幅与前三季度相当，说明减利的压力仍在延续。
资产质量，是这份三季报最需要盯住的地方。
截至9月末，光大银行不良贷款余额624.01亿元，较上年末增加116.59亿元；不良贷款率1.54%，较上年末上升0.27个百分点；拨备覆盖率143.67%，较上年末下降30.47个百分点，已经低于150%的一般监管标准。
不良率上升、拨备覆盖率下降，这两个方向相反的变动，指向的是同一件事：光大银行在加速暴露和处置存量风险。不良贷款余额9个月增加116.59亿元，说明风险暴露在加快；拨备覆盖率从174.14%降到143.67%，说明拨备在被加速消耗。至于这是"主动出清"还是"被动承压"，从数据本身看不出全貌，但有一点是确定的——光大银行的风险抵补缓冲，正在变薄。
不过，也有一些向好的信号。
最明显的是息差。三季报称"净息差企稳回升"，推动利息净收入实现正增长——前三季度利息净收入713.90亿元，同比增长3.64%。在行业息差普遍承压的环境里，光大银行能把息差稳住、让利息净收入重回正增长，说明负债端成本管控在起作用。开源证券测算，光大银行三季度单季净息差约1.43%，延续了企稳态势。
营收端也在出现拐点。前三季度营收同比增速虽然只有0.29%，但第三季度单季营收同比增长11.00%，修复斜率明显抬升。成本管控同步见效，前三季度业务及管理费250.23亿元，同比下降5.23%。
零售端的基本盘也在稳步夯实：零售AUM 3.30万亿元，较年初增长4.91%；理财产品管理规模2.17万亿元，较年初增长11.33%。
综合看，光大银行这份三季报，是一份"冰火两重天"的报表。
火的一面，是营收转正、息差企稳、利息净收入重回增长、零售AUM和理财规模稳步扩张——经营的基本盘在修复。冰的一面，是信用减值暴增68.08%、投资收益腰斩、不良率上升0.27个百分点、拨备覆盖率跌破150%——风险出清的过程，正在真实地消耗利润和拨备。
增收与减利并存、修复与出清并行，这就是光大银行2026年前三季度的完整图景。接下来最值得观察的，是这场风险出清何时接近尾声——当信用减值增速回落、不良生成收敛，光大银行的利润，才有望重新和已经转正的营收对齐。