来源 :运营商情报2026-10-14
2026年10月，天翼云公司管理层迎来新一轮调整：智能边缘事业部总经理黄润怀升任公司副总经理，1998年从清华大学毕业便扎根中国电信。人事更迭背后，这家“云服务国家队”正站在一个关键转折点上，千亿营收规模已然坐稳，但增长动能亟待切换。
从最新业绩来看，天翼云的基本盘依然稳固。2025年全年收入达到1207亿元，公有云IaaS市场份额攀升至国内第二，IaaS+PaaS市场份额稳居前三。2026年上半年，天翼云收入达到618亿元，同比增长7.8%，增速较去年全年有所回升。
然而，放在更长的时间轴上审视，天翼云的增长曲线已经发生了显著变化。2020年至2025年，天翼云收入增速分别为94.4%、102%、107.5%、67.9%、17.1%和5.97%，从三位数高速增长一路回落至个位数。中国电信董事长柯瑞文对此的解释是，全球云计算行业正处于新旧动能转换的关键时期，以通算为主的云业务增幅明显下降。
增速放缓的直接原因并不难理解：政企市场的基础迁云需求已接近饱和。2021年至2023年间，大量政府部门和大型央企完成了基础设施层面的上云部署，运营商凭借云网融合的项目交付优势快速放量。但当市场从“拓荒期”进入“运营期”，增量空间收窄，客户需求也从简单的资源租赁转向更深层的业务智能化改造。
面对增长逻辑的切换，中国电信在2025年将企业战略从“云改数转”升级为“云改数转智惠”，全面拥抱人工智能。天翼云作为这一战略的核心承载者，正在构建“算力、平台、数据、模型、应用”五位一体的智能云体系。
技术底座层面，天翼云以自主研发的“息壤”一体化智算服务平台为核心。目前息壤平台接入的总算力规模已达77EFLOPS，其中自有算力43EFLOPS、合作算力34EFLOPS。在算力资源布局上，天翼云构建了“4+4+31+X+O”的层次化算力网络，形成“中心—省—边缘—端”四级体系，并先后建成上海、北京两个国产化全液冷万卡智算集群。
更具战略意义的是经营模式的转向。中国电信明确提出，2026年将以Token服务为经营主线。天翼云发布的星辰TokenHub平台，集成了模型智能路由、Token统一结算、可信安全专区三大能力，支持开源与闭源大模型的统一接入与智能调度，目标是从传统的“IT资源租赁”转向精细化的“Token和算力计费”模式。这一转型的实质，是将云的计量单位从CPU、存储等硬件资源，切换为大模型推理所消耗的Token量，从而与AI应用的爆发式增长直接挂钩。
与此同时，天翼云在国产化赛道上持续加码。从紫金山服务器、紫金DPU到CTyunOS操作系统、TeleDB数据库，天翼云已经形成覆盖基础软硬件的全栈国产化产品矩阵。其“国云+国芯+国模”的融合底座，在政企和信创场景中构成了区别于互联网云厂商的差异化壁垒。
天翼云的竞争处境正在变得更为复杂。在公有云IaaS市场，阿里云以约27%的份额稳居第一，天翼云以12%左右的份额守住第二，但身后移动云已以10.1%的份额逼近，华为云则从13.2%大幅回调至9.5%。
更值得关注的是竞争格局的结构性变化。互联网云厂商在2025年借助AI实现了强势反弹——阿里云AI相关产品收入连续第十个季度实现三位数增长，百度智能云基础设施收入同比增长34%。相比之下，运营商云在PaaS和SaaS层面的积累仍然薄弱，面对中小微企业和通用AI应用场景时，产品灵活性和服务响应速度不及互联网厂商。
天翼云的独特优势集中在政务和央国企市场。IDC数据显示，天翼云以26.1%的市场份额持续领跑中国政务公有云市场，连续四年位列第一。但在这一传统优势领域，增量空间也在收窄，大部分省级政务云平台已建设完成，后续的运维和升级需求虽可持续，却难以复制早期的规模化拉动力。
天翼云正处在一个微妙的节点上。收入规模和稳定的市场份额，为其转型提供了足够的缓冲空间；息壤平台和Token经营体系的搭建，显示出从“卖资源”向“卖智能”跃迁的清晰意图。但从通算到智算的动能切换能否真正接续增长引擎，仍取决于两个关键变量：一是国产算力生态的成熟速度，二是天翼云能否在PaaS和SaaS层面补齐能力短板，打开政企市场之外的增量空间。
