来源 :分支行观察PLUS2026-11-10
齐鲁银行2026年三季报，底色不差——营收、净利双增，不良率降到1%以下。但如果细看结构，会发现它是"一条腿粗、一条腿细"。
齐鲁银行2026年三季报，营业收入108.18亿元、同比增长9.01%，归属于上市公司股东的净利润44.58亿元、同比增长12.47%。营收、净利双双正增长，净利增速快于营收。这份成绩单，放在城商行里，是拿得出手的。
先看业绩，增长的质量不错。
前三季度，齐鲁银行利息净收入86.63亿元，同比增长11.57%，是营收增长的核心引擎。规模端的扩张也很积极——贷款总额较上年末增长14.15%，存款总额增长12.53%，资产总额增长10.41%。量增、价稳，共同把利息净收入推到了两位数增长。
支撑这个增长底盘的，是山东的经济。齐鲁银行依托山东的强县域经济，大力发展县域金融，实现错位竞争——这是它区别于很多城商行的打法，也是它扩表动能的重要来源。
再看资产质量，稳中向好是主基调。
截至9月末，齐鲁银行不良贷款率0.98%，较上年末下降0.07个百分点，降到1%以下；关注类贷款占比0.77%，较上年末下降0.09个百分点。拨备覆盖率359.91%，较上年末提高4个百分点——而且据券商测算，这个拨备覆盖率已经连续11个季度环比回升。不良率下降、关注率下降、拨备持续增厚，三线并进，齐鲁银行的资产质量确实在改善。
但结构上，"对公强、零售弱"的格局很鲜明。
前三季度，齐鲁银行公司贷款较上年末增长22.40%，是扩表的绝对主力；而个人贷款较上年末下降了8.01%，票据贴现更是压降了29.54%。对公端高歌猛进，零售端持续收缩——这就是齐鲁银行当前最突出的结构特征。
零售端的收缩，不仅体现在规模上，也体现在风险上。据券商研报数据，齐鲁银行零售贷款不良率已升至2.69%，环比上升40个基点，明显高于0.98%的整体不良率。也就是说，零售端是"规模在缩、风险在升"的双重承压。对公端则是另一番景象——对公不良率降至0.63%，持续改善。
隐忧的另外两点，是非息和资本。
前三季度，齐鲁银行手续费及佣金净收入同比下降4.65%，投资收益同比下降24.05%，非息收入整体承压。资本方面，核心一级资本充足率11.18%，较上年末下降0.43个百分点；资本充足率13.83%，下降0.97个百分点——高速扩表之下，资本的消耗在加快。
把这两条线放一起看，齐鲁银行的长板和短板，都摆在了明面上。
扎实的一面，是业绩高增、利息净收入两位数增长、不良率降到0.98%、拨备连续11个季度增厚、山东县域错位竞争的打法奏效——这些构成了齐鲁银行的长期竞争力。短板的一面，是零售端规模萎缩、风险上升，非息承压，资本消耗加快——这些是需要持续观察和修复的地方。
一个"对公强、零售弱"的齐鲁银行，能不能把零售这条腿补起来，将决定它未来的增长质量和可持续性。这是这份三季报留下的最值得跟踪的问题。