美银证券：上调交通银行(03328)目标价至7.1港元 维持“中性”评级

　　智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，交通银行(03328)由于股息收益率逊国营银行同业，维持"中性"评级，目标价由6.96港元上调至7.1港元；A股(601328.SH)股息率达4.8%，高于国有同业平均的4%，估值吸引，重申A股"买入"评级，目标价由7.76元人民币上调至7.92元人民币。该行指出，交行上半年股东权益回报率(ROE)年度同比跌0.5个百分点至8%，核心一级资本充足率季度环比持平于11.25%。中期股息每股0.168元人民币，年度同比上升7.7%，派息比率年度同比升1个百分点。

　　今年上半年纯利年度同比上升4%至479亿元人民币(下同)，略低于该行预期0.4%，拨备前经营溢利(PPOP)年度同比上升10.8%至886亿元，较该行预期高1.3%。由于低基数效应，上半年所得税年度同比急升10倍，实际税率达9.4%。该行因应业绩微调2026至2028年每股盈利预测，幅度少于1%。美银认为，