来源 :中诚信国际2026-07-23
中诚信亚太授予交通银行股份有限公司澳门分行拟发行的美元存款证Ag-1评级
香港时间2026年7月22日，中国诚信(亚太)信用评级有限公司（“中诚信亚太”）授予交通银行股份有限公司澳门分行（“交通银行澳门分行”）拟发行的2亿美元存款证短期评级Ag-1。该存款证将根据交通银行澳门分行总额50亿美元的存款证发行计划进行发行。
根据该存款证发行计划发行的存款证，构成交通银行澳门分行的直接、无条件、非次级及无抵押债务，且在任何时候均与其所有其他现有及将来的无抵押及非次级债务享有同等受偿地位。
企业概况
交通银行澳门分行成立于2007年11月，是交通银行股份有限公司（“交通银行”或“该行”，AAg+/稳定）设立的第7家境外分行。在澳门金融管理局的监管下，交通银行澳门分行主要经营批发银行业务，并为中国内地及海外的公司客户提供跨境金融服务。截至2025年末，交通银行澳门分行总资产达1,205亿澳门元，贷款余额530亿澳门元，存款余额598亿澳门元。
交通银行总部位于上海，是中国首家国有股份制商业银行。该行在上海证券交易所和香港联合交易所挂牌上市（股票代码：601328.SH及3328.HK）。截至2025年12月31日，交通银行拥有超过2,800家境内营业网点及24家境外分行、子公司及代表处，为310万家公司客户和2.05亿零售客户提供综合金融服务，涵盖存贷款、供应链金融、现金管理、国际结算与贸易融资、投资银行、资产托管、财富管理、银行卡、私人银行及资金业务等领域。该行被金融稳定理事会（FSB）认定为全球系统重要性银行（G-SIB），并被中国人民银行和国家金融监督管理总局认定为国内系统重要性银行（D-SIB）。截至2025年12月31日，中华人民共和国财政部持有交通银行35.02%的股份。
评级因素
该存款证的Ag-1短期评级反映了交通银行AAg+长期信用评级，这与我们的长短期评级映射规则一致。这一评级的支撑因素包括存款证的发行结构，以及交通银行澳门分行作为交通银行的分行，与交通银行构成同一法律实体。我们认为，鉴于中国政府将交通银行认定为全球系统重要性银行和国内系统重要性银行之一，政府支持将通过该行传导，从而缓解因结构性次级可能导致的预期损失差异。
交通银行的长期信用评级为AAg+，中诚信亚太肯定了以下因素包括该行（1）作为被认定的全球系统重要性银行和国内系统重要性银行，在中国金融体系中具有系统重要性；（2）受益于结构多元化和审慎的投资组合，资产质量稳健；（3）依托庞大的核心存款基础，资金状况强劲。然而，该评级关注到以下因素包括该行（1）净息差收窄使盈利能力承压；（2）相较于其他大型国有商业银行，对市场性融资的依赖度较高。
该评级还反映我们预期公司获得中国政府特殊支持的可能性非常高，这是基于该行（1）在中国金融体系中占据重要市场地位；（2）大多数股权由政府持有。
评级敏感度
由于交通银行澳门分行的评级与交通银行的评级一致，交通银行评级的任何变化都将导致该存款证评级的相应变化。
评级展望
交通银行的评级展望为稳定，反映了我们预期在未来12至18个月内，中国政府提供支持的意愿和能力不会发生变化，且该行将保持其领先的市场地位和稳健的财务状况。
可能触发评级上调因素
评级可能上调的因素包括：（1）获得政府支持的可能性增加；（2）该行所处的宏观基本面改善，例如中国主权评级提高、企业债务杠杆显著下降或中国信贷环境好转；或（3）该行的财务实力增强，例如盈利能力和稳定性提升，不良贷款及关注类贷款拨备覆盖率提高。
可能触发评级下调因素
评级可能下调的因素包括：（1）获得政府支持的可能性降低；（2）该行所处的宏观基本面恶化，例如中国主权评级下降、企业债务水平上升或中国信贷状况恶化；或（3）该行的财务状况恶化，例如盈利能力受损、资产质量严重恶化以及流动性出现意外下降。
评级方法
本次评级所采用的评级方法为银行评级方法（2021年11月）。