来源 :新浪财经2026-09-08
作为1998年由上海城市合作银行更名而来的城商行，上海银行在借助区位优势和对公地产、零售财富两条腿走路的方式迅速做大之后，一度成为城商行的标杆之一。
但2017-2020年间房地产贷款投放速度加快之后，整个行业开始进入下行周期，宝能、恒大、世茂、泰禾等出险房企相继形成不良资产，再加上零售资产质量出现波动，因此公司由“扩大规模”转为“化解风险”。
2026年半年报显示，该公司的营收和利润仍然在增长中，但是房地产公司贷款的不良率已经上升到3.8%，卖掉楼盘活络以及司法追讨则成为了资产负债表修复的两个主要手段。
标杆转身，地产风险出清
上海银行2026年上半年实现营业收入288.42亿元，同比增长5.48%；归母净利润132.99亿元，同比增长0.51%；净息差1.15%，与去年同期持平。
表面平稳，但资产质量压力抬头。6月末不良贷款率1.42%，较上年末上升0.24个百分点；拨备覆盖率198.25%，关注类贷款占比1.77%、逾期贷款率1.50%，整体风险可控但仍处消化期。
图源：上海银行2026年半年度报
主要的压力来自于房地产业以及相关行业。
半年报显示，公司的贷款不良率为1.66%，比年初上升了0.31个百分点，主要是受到个别房地产和建筑行业的存量客户的下调所影响；房地产业公司的不良贷款余额为48.18亿元，相比上年末增加了约12.18亿元，不良率从2.91%提高到了3.8%。
从历史数据来看，该行在2017-2020年间对公房地产贷款的增速明显高于同业水平，在2020年的时候，全行房地产贷款（对公+按揭）占比达到了14.27%，对公地产成为信贷扩张的主要手段。
2021年以后开始压缩敞口，到2025年的时候对公地产占比已经下降到了8.59%，但是宝能系的大额诉讼还需要一定的时间来变现。
其中，宝能托吉斯25.8亿元本金已获广东高院终审胜诉，深业物流约73.76亿元、方瑞约30.08亿元案件仍在审理或一审推进，实际回款受抵押物处置周期制约。
卖楼清收，双线修复
与诉讼清收并行，上海银行加快非自用房产处置。
2026年1月，产权转让平台上更新的挂牌清单里有商办类，如虹口四川北路1850号约5113平方米、淮海东路99号地下空间约9915平方米、静安天目中路363/365号约7276平方米，以及河南南路、北海路、永嘉路、大木桥路、四平路、黄兴路等网点和办公资产，住宅类包括中华路、光复西路、大连西路、杨浦兰州路等地的多家单位，主要是原来的支行、办公室和闲置住宅。
住宅类包括中华路、光复西路、大连西路、杨浦兰州路等很多地方的单位，主要是原来的支行、办公楼以及闲置的住宅。
产权平台还公布了四川北路项目底价为7750万，庆春路项目底价为2908万，凤阳路等项目的项目也一直在挂牌中，其目的就是为了压缩闲置的非息资产，优化网点布局。
财务端，在2026年上半年资产处置收益约为5061.8万元，同比增长幅度较大，年报口径归因于“对部分非自用房产处置盘活”；同期投资收益为118.65亿元，贷款及垫款减值计提72.59亿元，当期核销不良贷款80.34亿元，利润表中信用减值损失为60.28亿元，因此卖楼并不是主要的利润来源，而是一种轻量化瘦身的方式。
图源：上海银行2026年半年度报
客观地讲，上海银行“大力处置房产”其实属于后地产周期城商行修复组合拳的一部分：通过挂牌回笼一部分资金、通过诉讼核销消化掉对公不良、用拨备和资本金来抵消风险。
之后应该重点关注挂牌成交率、资产处置损益、房地产不良率和拨备消耗等指标，而不能单单看卖了几处物业。