来源 :国泰海通发布2026-09-17
近日，国泰海通与多家中资银行和外资银行相继完成多笔非集中清算衍生品变动保证金交换交易，覆盖利率、外汇等多个资产类别，相关业务均已按照新规要求完成履约保障协议签署、每日盯市估值与履约保障品管理，实现变动保证金机制在场外衍生品业务中的平稳运行，成为行业首批完成该机制落地的证券公司之一。
国家金融监督管理总局于2024年12月印发《金融机构非集中清算衍生品交易保证金管理办法》（金规〔2024〕25号），对非集中清算衍生品交易保证金管理做出全面规范，其中变动保证金要求于2026年9月1日起正式施行，初始保证金要求将分三阶段自2027年起逐步推进。变动保证金用于覆盖交易存续期间因市场价格变动产生的当前风险暴露，是防范交易对手信用风险、维护场外衍生品市场稳健运行的关键制度安排。
国泰海通始终坚持以客户为中心，第一时间成立专项工作组，系统推进协议文本修订、计量规则校准、营运流程再造与系统功能升级，顺利完成协议签署、盯市计算及变动保证金统一管理等全部工作。此次业务的顺利落地，实现了境内场外衍生品业务与保证金新规要求的有效衔接，为行业同类业务提供了可借鉴的实施经验。公司将密切跟踪监管动态和市场实践，持续完善保证金管理体系，深化与境内外金融机构合作，为各类机构客户提供专业、高效、合规的风险管理服务，践行“服务创造价值，专业守护信赖”的企业使命，助力场外衍生品市场蓬勃发展。