周期下行期间，最稀缺的是蓄势的耐心。兴业银行选择把力气沉到水面之下，向内挤压负债成本，以足额计提垫高安全边际，向外沿产业链重构信贷版图。读懂这份答卷，也就读懂了这家股份行向新而进的积势之道。
穿越周期的较量，往往不在顺风时跑得多快，而在逆风时根基扎得多深。当全行业仍在为利差收窄寻找答案时，兴业银行给出了自己的答案。
数字表象之下，是一套主动为之的经营逻辑。负债端，客户存款增至6.23万亿元，平均付息率同比下降34个基点，为净息差换来了企稳空间。
非息方面，手续费及佣金收入同比增至8.61%，营收占比增长至12.89%，撑起收入增长的第二引擎。利润端，当期利润向风险拨备主动让渡的同时，实现了安全垫的增厚。
经营进退之间，该行在战略棋局已先行落子。顺应产业结构新旧切换之势，该行以产业金融为轴，着力深耕科技金融、绿色金融等领域，在向新而进中重塑增长的来路与去向。
固本提质：
攻守兼备，稳扎稳打筑经营底盘
2026年上半年，中国银行业净息差仍徘徊在历史低位，有效信贷需求尚未回暖，存量风险仍在持续出清，单纯依靠规模扩张的老路越走越窄。
在这样的关口，一家银行靠什么顶住压力、赢得先机，兴业银行的中期轨迹颇具观察价值。
上半年，兴业银行实现营收1101.77亿元，按季度来看，该行二季度营收同比增长0.57%，由负转正，带动上半年累计降幅较一季度收窄0.81个百分点。这背后，是资产负债两端主动经营、逐项发力的结果。
先从负债端来看。面对资产端贷款利率持续下行的刚性压力。兴业银行没有坐等定价回暖，而是向内挖掘负债成本的空间。上半年客户存款规模增至6.23万亿，平均付息率同比下降34个基点，企金、零售、同业三条线的付息率分别同比下降35、33、28个基点。
成本端的主动压降，换来了息差降幅收窄，上半年该行净息差为1.60%，同比降幅较一季度收窄3个基点，利息净收入同比降幅也同步收窄至1.29%。展望下半年，仍有2300亿元、平均成本约3.15%的高息定期存款等待到期置换，负债成本红利还在释放途中，息差企稳的基础正在持续加固。
再看非息端。在息差难以快速反转的行业共性约束下，中间业务成为熨平波动的关键。上半年，兴业银行非利息净收入同比增至1.83%，其中手续费及佣金净收入收入增长8.61%，增速较一季度再提升1.16个百分点，占营收收入的比重升至12.89%，财富销售收入、托管收入分别增长16%和11%，轻资本业务加快发展，与利息净收入的修复形成一稳一进的合力。
营收逐步回暖的同时，有一个数据值得关注。上半年兴业银行归母净利润411.31亿元，同比下降4.66%，深究下去，利润下滑并非造血能力弱，而是主动加大风险计提，夯实资产质量。上半年，该行共计提资产减值损失325.12亿元，同比多提7.93%，而剔除计提因素后的拨备前利润仍同比增长0.25%。
数据背后，是规模与投向的稳扎稳打。半年末，兴业银行总资产达11.46万亿元，较年初增长3.31%，存贷款余额双双站上6万亿元台阶，剔除票据后贷款增量达2574亿元，居股份制银行首位，且增量主要投向对公实体领域。
主动夯实资产质量的效果，在资产负债表上清晰可见。半年末，兴业银行不良贷款率为1.08%，与年初持平，拨备覆盖率保持在225.67%的充足区间。对公领域风险持续收敛，对公房地产融资余额较年初压降逾219亿元，不良率下降0.39个百分点至3.95%，地方政府融资平台敞口压降至415.29亿元，上半年无新发生不良。
产业为轴：
锚定实体赛道，重塑增长新范式
经营层面的步步为营，根源在战略层面的先人一步。
当前中国经济正在从“地产—基建—金融”的旧三角循环，加速转向“科技—产业—金融”的新三角循环。基于这一变化，兴业银行确立了一套新的打法，以产业金融为轴，驱动科技金融、绿色金融等新赛道的新打法。
产业金融为轴，首先确立在对产业的系统研究之上。上半年，兴业银行围绕传统产业、新兴与未来产业、服务业、基础设施四大方向，确立21条重点产业链，逐一绘制产业图谱、制定差异化授信政策，授信政策覆盖重点产业项下86%的四级细分行业。
在此基础上，该行以链主企业为核心，沿股权链、资金链、供应链梳理目标客群，通过抓住一家链主企业，并顺着供货、销售与股权关系，将上下游配套企业成串纳入服务体系，在发展对公业务的同时，提供代发工资、财富管理等零售服务。这套谱系打法不再将客户视为孤立个体，而是放进产业链网络中，形成一户带一片、一片带一链的乘数效应。
战略落地的成效，最终要体现在资产负债表上。半年末，兴业银行21个重点产业融资余额达5.56万亿元，较年初增长9.2%，其中重点产业贷款余额2.63万亿元，上半年增加1552亿元，贡献了同期全行不含票据贷款增量的六成以上，成为信贷增长的主要引擎。
链式经营的同时也为该行带来了低成本资金沉淀，重点谱系企金金融资产日均较年初增加1106亿元，主流行业平均偏离度缩小至12.72%，信贷布局与区域经济结构的契合度持续提升。以成都一家链主企业为例，该行对接其集团司库与资金池，沿股权链拓展系列企业开户51户，沉淀日均存款5亿元。
产业金融主轴确立之后，科技金融是被第一张激活的名片。与泛化撒网式的科技信贷不同，兴业银行坚持以产业金融引领科技金融，沿产业链寻找科技与产业的交汇点，在核心赛道上做深做透。半年末，该行科技金融贷款余额1.24万亿元，较年初增长12.98%，继续保持股份制银行第一位，且贷款不良率仅0.91%，低于企金贷款平均水平。
深耕二十年的绿色金融，是兴业银行另一张被产业激活的名片。作为国内绿色金融先行者，兴业银行绿色融资余额达2.67万亿元，绿色贷款余额为1.21万亿元，较年初增长9.63%，规模继续稳居股份制银行首位，占集团各项贷款比重接近两成。更难得的是，该行绿色贷款不良率仅0.49%，收息率与对公贷款基本持平。
围绕产业链，该行把绿色能力嵌入传统产业转型，绿色与产业融合贷款达7716亿元，转型金融融资余额563.70亿元，并相继落地全国首单钢铁行业碳配额质押贷款、首单碳资产挂钩数字人民币债券，MSCI ESG评级连续七年保持境内银行业最高水平。
数智筑基：
科技赋能转型，夯实长期竞争力
当人工智能加速重塑金融业，数智化早已不是把业务搬到线上的选修课，而是决定未来行业座次的重要因素。
正是看清这一点，兴业银行把数智化摆在了前所未有的位置，明确其为未来五年的第一战略，发布2026至2030年数智化转型发展规划，编制人工智能赋能金融的实施意见，一场从数字兴业向智慧兴业迈进的升级就此展开。
这场升级最直观的变化，是人工智能已走出实验室，成为在线运行的生产力。截至半年末，兴业银行上线主流大模型21个，每日调用量超过210万笔，在风险、营销、客服、运营等领域构建运行345个智能体。
支撑这种规模化调用的，是持续夯实的数据与算力底座，该行数据管理能力获评行业最高等级DCMM五级，完成大数据基础平台全栈信创改造，新一代云平台形成两地四中心布局，应用平均上线周期缩短80%，智算云建设与全国金融行业首条跨省量子金融专线相继落地，让上层业务创新有了坚实且自主的技术地基。
底座之上，离客户最近的变化发生在手机银行。上半年，兴业银行完成手机银行从技术底座到交互体验的全面重构，AI财富小兴正式对客，半年末有效客户达7370.27万户，日均活跃客户和日均交易笔数分别同比增长9%和20%。
该行把客户净推荐值作为衡量服务的北极星指标，相关部署场景由上年末的65个拓展到91个，整体得分提升8分至72分。体验改善最终反哺业务增长，手机银行报错率下降70%，线上理财销量同比增长25%，IT项目平均交付周期进一步压降15%。
数智化重塑的不只是渠道，更是经营客户的方式。过去依赖客户经理个人经验的营销，如今由数据和策略驱动，上半年，兴业银行累计部署数字化营销策略2.18万个，触客5.97亿人次，带动综合金融资产提升1784.49亿元，策略智能审核的人工校验一致率达99.96%，智能评价准确率达到100%。企业微信服务1621万客户，远程经营中心累计触客5204.81万人次，手机银行、企业微信、远程经营多渠道协同，让合适的产品在合适的时机、通过合适的渠道触达合适的客户。上半年，零售基础客群向白金及以上层级输送40.67万户。
渠道智能化的同时，线上服务矩阵也在协同扩容。兴业管家、兴业生活、钱大掌柜、兴业普惠、银银平台五大线上平台核心指标保持稳健增长，其中银银平台财富销售保有规模突破1.1万亿元，较年初增长16.30%，把优质财富产品输送到更广泛的区域和客群。
更关键的是，技术能力也回流到了业务层面。在科技金融领域，正是技术流评价体系依托大数据和人工智能，把研发投入、知识产权、科创资质等软信息转化为可量化的授信依据，上半年准入和存续环节分别覆盖1.13万户和2.28万户，轻资产科创企业才得以跨越缺乏抵押物的融资门槛。
在绿色金融领域，国内银行业首个双碳管理平台录入5.25万户企业碳账户，让环境效益测算与绿色资产识别有了趁手的数字化工具。
普惠与养老领域同样如此。智慧市场系统已在399家商品交易市场落地，整合市场管理、商户经营与支付结算功能，带动全场景融资余额超550亿元；手机银行养老专区与适老渠道上半年服务客户超过650万人次，帮助老年群体跨越数字鸿沟。
经营筑底、转型蓄势，兴业银行穿越周期的长期价值，正稳步兑现。
责任编辑| ?张博然
