来源 :凤凰财经2026-07-01
> 43.25亿元，80.33%来自半导体——这不是一份寻常的业绩公告。2026年7月1日，柏诚股份在投资者关系活动记录表中披露，公司2026年1-4月新签订单（不含税）达到43.25亿元，其中境内半导体及泛半导体产业订单占比80.33%。 国家统计局数据显示，2026年1-5月国内集成电路制造业固定资产投资同比增长11.0%。工信部数据显示，同期电子信息制造业固定资产投资同比增长6.7%，集成电路产量2286亿块、同比增长25.4%。 从上游洁净室工程到中游晶圆制造，从官方宏观数据到企业微观订单，三条线索指向同一个结论：国内半导体产业投资正处于明确的上行周期。 ## 洁净室先行，订单数据锁定景气度前置信号 洁净室工程是晶圆厂扩产的刚性前置环节，占新建晶圆厂总投资的15%-20%。一座先进晶圆厂从破土动工到设备搬入，洁净室是第一个必须完成的关键节点。这意味着，洁净室工程企业的订单景气度，天然领先于半导体制造、设备交付环节，与半导体产业资本开支呈高度正相关。  柏诚股份的订单结构，集中反映了这一传导逻辑。近三年，公司电子产业收入占比稳定在85%-92%，核心客户覆盖长鑫存储、长江存储、中芯国际等国内半导体龙头。2026年6月24日，公司签署TCL华星第8.6代印刷OLED生产线一期项目洁净2包实施合同，合同金额3.59亿元。 在半导体项目中，公司二次配业务营收占比从2023年的13%提升至2025年的28%，2025年二次配毛利率达14.43%，较一次侧高出3.38个百分点，成为盈利改善的重要抓手。 头部券商研报指出，中国大陆2025-2030年将新建总计21座晶圆厂，未来4年保持每年300亿美元以上的半导体产业投资规模。更为关键的是，先进制程所需ISO 1级洁净室技术壁垒高，核心工程师培养周期长达2-3年，短期供给刚性正在显现。 美光等龙头厂商为缩短工期，甚至不得不加价下单以优先获取工程资源。 ## 头部晶圆厂密集扩产，资本开支进入集中释放期 洁净室订单高增的背后，是下游晶圆厂密集推进的产能建设。 2026年6月12日，长鑫存储获证监会科创板IPO注册批文，拟募资295亿元，为2026年A股最大IPO、科创板募资额新高。募资资金中，150亿元投向12英寸DRAM晶圆制造工艺升级项目，主攻14nm及以下制程，达产后新增月产能12万片；75亿元用于第三代DRAM产品研发及产业化。 当前长鑫存储合肥基地月产能18万片，扩产后总产能将提升至月30万片。6月29日，长鑫存储与腾讯签署价值超200亿元的DRAM长期供应协议，协议期限最长可达5年。 中芯国际同样在加码产能整合。2026年6月24日，中芯国际完成406.01亿元定增交易，以发行股份方式收购国家大基金等股东持有的中芯北方49%股权，实现对北京12英寸晶圆基地的全资控股。 中芯北方覆盖65nm至28nm制程，月产能7万片，全资控股后产能调配与运营效率进一步优化。2026年一季报显示，中芯国际实现营业收入176.17亿元，同比增长8.07%，业绩已重回稳健增长通道。 在广东，粤芯半导体启动四期12英寸数模混合特色工艺生产线建设，规划月产能4万片，建成后总产能将达12万片/月，同时积极布局硅光芯片生产能力。沪硅产业与股东国盛集团共同对子公司上海新昇合计增资114.48亿元，专项用于300mm半导体硅片产能升级。 从全球维度看，SEMI于2026年6月29日发布报告，预计2026年全球存储领域12英寸晶圆厂设备投资规模将首次突破500亿美元关口，同比增长29%，达到520亿美元。SC-IQ预测2026年全球半导体行业资本开支达2000亿美元。 中国大陆是除北美、日韩之外的第三大扩产核心区域，其投资增速领先于全球平均水平。 ## 政策与需求共振，景气周期有支撑 产业投资高景气的背后，是政策引导与需求拉动的双重合力。 政策层面，半导体领域被纳入国家''十五五''规划，作为新质生产力核心支撑领域。国家集成电路产业投资基金持续以股权方式参与头部企业产能建设，通过“股权换产能”模式，在保留企业现金流用于设备采购、产线建设的同时，绑定国家级产业资源。 地方层面，上海松江区对集成电路首轮流片最高补贴200万元，测试认证项目最高补贴100万元。北京经开区启动“京津冀AI ASIC设计创新中心”建设，聚焦国产AI定制芯片产业生态。 需求层面，AI算力需求爆发正在重塑半导体产业的需求结构。2026年1-5月，国内集成电路产量2286亿块，同比增长25.4%。工信部数据显示，同期规模以上电子信息制造业实现营业收入7.52万亿元，同比增长17.1%；实现利润总额4220亿元，同比增长1.04倍。 WSTS预测2026年全球半导体市场规模较2025年增长近90%，达到1.5万亿美元。存储芯片供需缺口预计延续至2027年后，美光等头部厂商已签订2026-2030年长单锁定产能，进一步强化扩产确定性。 国盛证券研报指出，当前AI算力扩容拉动上游GPU、存储、先进封装需求大幅增长，上游多领域价格中枢持续上修、龙头加速扩产，持续验证AI资本开支步入超级景气周期。 洁净室作为晶圆厂扩产前置环节，订单景气率先兑现，后续伴随AI资本开支扩张，预计将进入持续数年的加速释放期。 柏诚股份在投资者关系活动中表示，公司分析半导体等产业投资持续保持高景气，中高端显示面板需求旺盛，生物洁净室投资需求长期存在。海外市场方面，半导体、精密制造、生物医药等客户全球化布局带动海外市场洁净室建设需求持续增长。 2025年，公司海外营收占比提升至8.66%，金额同比增长101.04%，海外业务毛利率较国内高出3.44个百分点。 东方财富证券在研报中提示，半导体洁净室行业当前处于供给短缺与需求共振的黄金窗口期，但需关注下游半导体厂商资本开支扩张不及预期的风险。