村镇银行改革的大幕远未落下。
出品/科技金融说
中小金融机构改革化险进入深水区，村镇银行的股权转让与吸收合并也正在加速推进。
近期，广州农商行挂牌转让江苏盱眙珠江村镇银行75.5%股权，而接盘方常熟银行将以“受让控股权+吸收合并”的方式将其纳入麾下。
这一动作，于常熟银行来说，是其“村改支”战略的延续；于广州农商行来说，则是其加速剥离省外资产战略的深化。
01
清仓，广州农商行做“减法”
9月23日，南方联合产权交易中心的一则公告显示，广州农商行挂牌转让盱眙珠江村行7550万股，占总股本的75.5%，底价10976.63万元，支付方式为一次性支付，披露期至10月27日。转让完成后，广州农商行将不再持有该行任何股份。
值得关注的是，自2025年底以来，广州农商行对省外村镇银行的处置就已经在明显提速。2025年12月，该行挂牌出售苏州吴中珠江村镇银行、江苏启东珠江村镇银行全部股权，正式启动省外村行改革重组。进入2026年，处置节奏进一步加快：启东珠江村行51%股权转让给江南农商银行，苏州吴中珠江村行51%股权转让给昆山农商银行；7月，烟台福山珠江村行被北京银行董事会审议通过收购议案；9月，北京门头沟珠江村行98.64%股权挂牌，接盘方为北京农商银行。
盱眙珠江村行已是广州农商行年内处置的第5家省外村行，也是其在江苏境内的最后一家控股村镇银行。此次清仓后，广州农商行在江苏将不再有控股的村镇银行。
从经营数据看，盱眙珠江村行的业绩压力或是广州农商行加速退出的现实考量。2025年度，该行实现营业收入3563.27万元、净利润647.56万元，尚能维持盈利。但截至2026年7月末，该行营业收入1812.59万元，利润总额和净利润均为-1668.86万元，资产总额从上年末的14.78亿元收缩至13.44亿元。
业绩的快速恶化，也折射出异地村镇银行在管理半径过长、属地化经营能力不足等结构性困境下的脆弱性。
广州农商行的策略也已十分清晰：省内收编，省外分化。即对于省外珠江村镇银行，通过股权转让有序退出跨区域布局，“撤出管理半径之外的省外网点，本质是把有限的资本、人员和管理精力收回主场”。
截至2026年6月末，广州农商行的珠江系村镇银行已从2025年末的22家缩减至18家。
02
版图扩张，常熟银行的“加法”
与广州农商行的“退”形成对照的，是常熟银行的“进”。
据上海证券报报道，常熟农商银行相关人士已确认收购计划，将以受让控股权加后续吸收合并的方式对盱眙珠江村行进行整合，并承接该行全部债权债务。这意味着盱眙珠江村行大概率将成为常熟农商行在盱眙的一家支行。
盱眙对于常熟银行而言则是一块空白区域。此前，常熟银行在淮安已布局淮阴兴福村镇银行、清浦兴福村镇银行和清河兴福村镇银行三家“兴福系”村行，但在盱眙并无网点。此次收购，相当于借道村镇银行改革进入当地市场，开辟了新版图。
常熟银行是国内推进“村改支”动作最为密集的机构之一。
2025年，该行完成了7家体系外村镇银行吸收兼并及7家体系内村镇银行改革，新增覆盖1市6区县，全部发生在江苏省内。2025年12月，镇江润州长江村镇银行获监管批复被常熟银行吸收合并。2026年7月，常熟银行董事会审议通过吸收合并泰州高港兴福村镇银行的议案。盱眙珠江村行是常熟银行今年拿下的第二家村镇银行。
从更大的行业背景看，常熟银行的密集整合并非孤立行动。2025年，国有大行首次入局“村改支”，工商银行收购重庆璧山工银村镇银行拉开序幕，交通银行、农业银行紧随其后；股份制银行中，浦发银行年内完成对16家“浦发系”村镇银行的吸收合并。
村镇银行改革已从主发起行主导的单一模式，演变为多元主体参与、多路径并行的新格局。
03
上市十年，一家“小微银行”的战略定力
对于常熟银行来说，今年也是有着纪念意义的一年。
今年9月30日，其将迎来上市十周年。回望2016年上市之初，该行总资产刚过千亿；到2025年末，资产规模已迈过4000亿关口，十年增长约三倍。
规模增长之外，更值得关注的是常熟银行在息差收窄周期中展现的韧性。2026年上半年，常熟银行净息差为2.48%，在A股上市银行中排名第一，也是唯一一家净息差仍在2%以上的上市银行。在银行业普遍面临净息差下行压力的背景下，这一数据反映了常熟银行“做小做散”战略的差异化优势：深耕个人经营贷和普惠小微贷款，以较高的定价能力和客户粘性对冲利率下行。
2026年上半年，常熟银行个人贷款余额1389.12亿元，同比增长1.92%，是零售贷款主导力量，但增速持续放缓。其中，个人经营贷款余额935.95亿元，同比增长0.99%；个人消费贷款275.96亿元，同比增5.03%；个人住房贷款137.56亿元，同比增4.70%。同时，其单户授信1000万元及以下普惠小微贷款余额1102.62亿元，户数21.97万户。普惠小微的特色定位，使得常熟银行在国有大行下沉、同业竞争加剧的环境中保持了相对稳定的资产收益率。
此次收购盱眙珠江村行，可以视为常熟银行在上市十周年节点上，对“做小做散”战略的再次落定。将一家异地村镇银行改制为支行，既扩大了在苏北地区的服务半径，也以较低的成本获得了现成的网点和客户基础。
04
改革深水区：从“减量”到“提质”的考验
立足行业来看，盱眙珠江村行的易主，也是2026年村镇银行改革浪潮中的一个切面。截至2026年5月初，年内已有约70家村镇银行完成退出注销；而2025年全年，农村中小银行法人机构数量减少了670家，降幅达18.6%。
数量压降只是第一步。如业内所指出，“合并从来不是终点，让整合后的机构建立起真正可持续的经营能力和风险管控水平，才是这轮改革最终的检验标准。”
对于常熟银行而言，将盱眙珠江村行纳入体系后，面临的挑战同样明确：如何将自身的小微风控技术和集约化管理能力有效输出到新设支行？如何在承接原有债权债务的同时，化解存量风险、实现平稳过渡？这些问题的答案，将决定这次收购最终是“版图扩张”还是“负担增加”。
而对于广州农商行，清仓江苏村行后，其村镇银行版图收缩至18家。从追求机构数量到“有保有压、分类施策”，这家万亿级农商行的战略重心正在回归本土。广州农商行2026年半年报显示，该行在广东省内的“村改支”仍在持续推进，中山东凤、东莞黄江、深圳坪山、江门鹤山四家珠江村镇银行已完成改建。
结语
村镇银行改革的大幕远未落下。
随着“一省一策”的深入推进，以及国有大行、股份行、地方农商行的多层次参与，这场涉及数百家机构、数万亿资产的金融供给侧结构性改革，仍在寻找风险化解与普惠金融服务可持续之间的平衡点。