柳钢股份盈利承压但产能扩张在即 高端化提速打开成长空间

　　数据显示，柳钢股份2026年上半年营收329.55亿元，同比降4.96%；归母净利7612万元，同比大降79.31%。二季度单季净利0.53亿元，虽同比下滑51.1%，但环比大增122.81%，显示经营已现企稳迹象。钢材产销量分别下降7.4%和8%，但出口增长22.66%，“四个百万吨”高端产品销量激增65.56%，冷轧、中厚板、新能源棒线材等结构升级成效显著。

　　近期机构研报指出，公司当前利润承压主因行业整体下行、产线升级改造及超低排放设备新增折旧运维成本。研报认为，随着改造完成及高端产品放量，销售毛利率有望持续修复——Q2毛利率已回升至4.94%，较Q1低点明显改善。

　　研报指出，公司正筹划收购广西钢铁集团部分股权，若落地将显著提升权益产能，叠加华南区域龙头地位与估值处于历史低位，成长性正从预期转向兑现，构成中期股价重要支撑。