中经记者?郝亚娟?杨井鑫?上海?北京报道
探索浩瀚宇宙，从来不是一件容易的事。对于民营航天企业而言，从技术研发、团队建设到产品验证、商业化应用，每一步都离不开持续的资金投入。然而，航天产业技术门槛高、研发周期长，初创企业往往尚未形成稳定的经营收入，也缺乏足够的抵押资产，融资难题由此凸显。
如何在实现自身稳健经营的同时，更好地服务实体经济和科技创新，成为商业银行面临的一道现实课题。这不仅考验银行的专业化金融服务能力，也考验其如何在风险防控与金融支持之间寻求平衡，实现商业价值与社会价值的统一。
杭州银行的一项实践提供了观察窗口。根据《杭州银行2025年度可持续发展报告》，在一家民营航天企业创立初期，杭州银行通过综合研判企业技术团队和发展前景，率先提供千万元级授信支持，成为其“首贷银行”，助力企业完成早期研发投入与团队建设。此后，随着企业不断发展，杭州银行持续提供金融服务，根据企业不同成长阶段的需求匹配资金支持。如今，这家企业已成长为国家级高新技术企业，成为中国首家参与国家探月工程的民营航天企业，并率先实现卫星及地面系统海外交付，业务覆盖40余个国家。
从千万元级首贷到持续陪伴企业成长，这一案例不仅反映出银行科技金融服务模式的变化，也为观察金融机构如何兼顾商业可持续性与社会价值提供了一个具体样本。
破解硬科技融资难题：从传统信贷评价到制度、产品创新
对于商业银行而言，向一家经营成熟、现金流稳定的企业提供贷款，支持一家尚处于研发阶段、商业化前景存在不确定性的科技企业，二者面临不同的风险识别与评价要求。
传统银行信贷业务习惯先看财务状况、经营收入、还款能力以及抵押担保条件。然而，对于民营航天等硬科技企业而言，其核心价值往往体现在研发团队、知识产权、技术壁垒和未来市场空间等方面，这些价值难以在短期内转化为经营收入，也未必能够在企业资产负债表中得到充分反映。
这种差异使得传统信贷评价体系与科技企业的发展特点之间存在一定程度的不匹配。
尤其是在企业初创阶段，技术研发可能已经取得一定进展，但尚未形成成熟的商业模式和稳定的现金流。同时，研发投入具有较强的不确定性，技术成果能否实现产业化、何时形成收益，都需要较长时间验证。在缺乏足够抵押资产的情况下，企业往往难以依靠传统信贷渠道获得资金支持。
对于银行来说，支持这类企业也并非简单放宽授信标准。如何准确识别技术价值、判断企业发展潜力，并在风险可控的前提下提供融资，成为科技金融业务需要破解的关键问题。
杭州银行支持民营航天企业的案例，正是这一问题的具体体现。据了解，在企业创立初期，杭州银行并非仅依据其现有经营规模和财务表现作出判断，而是综合研判技术团队与发展前景，率先提供千万元级授信，成为企业的“首贷银行”。
近年来，杭州银行持续推进科创金融3.0战略，以数据与行业双轮驱动，探索建立与科技企业发展规律相适应的金融服务体系。
在组织架构方面，杭州银行设立科创金融事业总部，在杭州、北京、上海、深圳、合肥、宁波、嘉兴等科技资源集聚地区布局科创中心，并组建专业化服务团队。科创金融事业总部承担条线管理职能，专业指导各分行科创中心开展科技金融专营业务，以更高效的经营管理机制推动全行科创金融业务发展。
在授信管理方面，杭州银行建立科技金融单独机制，涵盖客户准入、授信审批、风险容忍、考核激励和业务协同五个方面，并完善科技金融尽职免责制度。
从初创期的研发融资，到成长期的资金补充，再到扩张阶段的并购整合，不同金融产品对应着科技企业不同发展阶段的资金需求，推动金融服务由单一信贷支持向全生命周期服务延伸。
从专业化组织架构、差异化授信机制，到金融产品创新、数字化风控以及多元金融工具协同，杭州银行正在探索突破传统信贷评价模式局限的路径，将技术实力、创新能力和成长潜力等因素纳入融资评价体系。
平衡商业价值与社会价值：科技金融如何实现可持续发展？
银行支持科技创新，既需要关注企业当前的融资需求，也需要考虑科技金融业务自身的可持续发展。
从这一角度看，银行践行可持续发展理念，不仅体现在金融资源投向哪些领域，也体现在如何通过经营管理机制创新，实现自身商业价值与社会价值的协调。
硬科技企业的融资需求具有明显的长期性。技术研发、成果转化和产业化发展往往需要经历多个阶段，资金需求也随之变化。如果金融支持仅停留在单笔贷款或某一发展阶段，便难以充分满足企业持续创新的需求。
因此，银行开展科技金融，不仅需要具备识别早期技术价值的能力，也需要建立贯穿企业不同成长阶段的长期服务机制。
上述支持民营航天企业案例中，杭州银行在企业创立初期通过对技术团队与发展前景进行综合研判，率先提供千万元级授信，支持企业早期研发和团队建设。此后，随着企业逐步成长，杭州银行持续提供金融服务，根据企业不同发展阶段的需求匹配相应资金支持。如今，这家企业不仅成为国家级高新技术企业，还参与国家重大航天工程，并将卫星及地面系统业务拓展至海外市场。
从最初的技术创业项目，到参与国家探月工程、拓展国际业务，企业逐步实现从技术研发向产业化发展的跨越。这种长期陪伴的金融服务模式，也为银行自身业务发展提供了新的思路。
一方面，银行通过将金融服务前移至科技创新早期阶段，有机会与具有成长潜力的企业建立长期合作关系，并随着企业发展持续提供相应的金融服务。另一方面，科技企业发展具有较强的不确定性，长期支持并不意味着忽视风险。银行需要依托专业化产业研究、差异化授信评价和持续风险管理，在服务企业成长的过程中不断提升自身经营能力。
近年来，杭州银行持续完善科创金融经营机制，通过专业化组织架构、差异化信贷产品、行业研究及数字化风控等方式，提升科技企业识别和金融服务能力。截至2026年6月末，该行科技贷款余额达1380.14亿元，在人工智能、商业航天等新质生产力相关领域的信贷支持覆盖率持续提升。
当前，培育壮大新兴产业和未来产业已成为我国加快发展新质生产力、构建现代化产业体系的重要方向。《“十五五”规划纲要》提出，发展壮大战略性新兴产业，前瞻布局未来产业，建立未来产业投入增长和风险分担机制。2026年《政府工作报告》也明确提出，实施产业创新工程，打造航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。这既为科技创新和产业发展指明了方向，也为金融机构拓展业务领域、培育长期增长动能提供了广阔空间。
对银行而言，支持未来产业不仅是服务国家战略、履行社会责任，也是把握产业变革机遇、拓展长期发展空间、提升自身核心竞争力的重要路径。通过与科技企业共同成长，银行能够将服务实体经济的社会价值转化为自身可持续发展的内生动力，实现商业价值与社会价值的相互促进。
（编辑：张漫游?审核：何莎莎?校对：刘军）