来源 :起点财经2026-08-27
一家银行最诚实的话，往往藏在财报的费用科目里。
8月19日，江苏银行交出2026年半年报。先看光鲜的一面：
上半年营业收入489.52亿元，同比增长9.11%；归母净利润218.76亿元，同比增长8.09%；资产总额冲到5.61万亿元，较上年末增长13.79%，一年半连上两个万亿台阶。放在整个上市城商行阵营里，这是一份妥妥的第一梯队成绩单。
上半年营收净利双增长
再看紧巴的一面：
报告期末从业人员21062人，比年初净减827人，降幅3.78%；
工资及奖金支出33.24亿元，同比下降10.6%。
简单折算，上半年人均月薪约2.63万元，而上年同期约3.1万元。
一边是利润创新高，一边是减员降薪，
这种反差正是这份财报最值得读的地方。
减员降薪
为什么赚钱还要省钱？
答案只有四个字：息差收窄。
银行的赚钱逻辑说穿了就是一道乘法题，利润约等于息差乘以规模。上半年江苏银行净息差已降到1.64%，比2025年全年的1.73%又薄了9个基点。
息差这条腿变细了，要保住利润增速，只剩两条路：把规模做得更大，把成本压得更低。于是我们同时看到了对公贷款16.72%的狂飙，也看到了成本收入比被压到20.43%、同比下降1.78个百分点。
减员降薪不是经营恶化的信号，恰恰相反，它是在息差下行周期里，
一家精明银行主动选择的生存姿势。
成本收入比与净息差
但这份财报也藏着两处需要盯紧的软肋。
其一，零售在退。
个人贷款余额6496亿元，较上年末下降1.65%；
信用卡透支余额226.71亿元，从2024年末的376.34亿元一路降到现在的水平，一年时间缩水34.8%。
更刺眼的是资产质量的局部裂缝：
个人经营性贷款不良率升到3.06%，半年抬升0.60个百分点，是整体不良率0.81%的近四倍。对公狂飙撑起规模的同时，零售的收缩和个体经营者还款能力的恶化，是宏观寒意传导到银行报表的真实痕迹。
信用卡透支余额连续下行
截至2026年6月底，江苏银行不良贷款余额224.4亿元，较去年底新增18亿元；不良贷款率0.81%，较去年底下降0.03个百分点；图中红框三项：住宿餐饮业不良率4.40%（升3.62个百分点）、个人经营性贷款3.06%（升0.60）、建筑业1.64%（升0.67），不良率明显高于其他行业且大幅上升。说明疫后消费复苏乏力、餐饮经营承压，个体户还款能力恶化，建筑业受地产下行拖累，小微与民生领域信用风险正在集中暴露。
其二，降本有其边界。
细看会发现，降的主要是弹性部分：工资奖金降了10.6%，但包含社保和福利的员工成本合计只降了4.8%，社保及补充保险反而增长9.48%。
这说明管理层压的是奖金，保的是基本盘。
而且这不是江苏银行一家的动作，同城的南京银行上半年同样减员254人、员工薪酬下降3.41%。当降本增效成为行业集体动作，它的红利是有时效的：人员费用压到底之后，利润增长终究要回到资产质量和息差企稳上来。
最后说一个容易被忽略的细节：紧日子没有紧到股东头上。
该行连续三年保持归母净利润30%的现金分红比例，2025年度分红42.8亿元刚在7月派发完毕，上市以来累计派现近600亿元。对内勒紧裤腰带，对外分红不打折，管理层显然清楚，股价和市值也是要被考核的成绩单。
说到底，江苏银行的"紧日子"是一道周期题。
息差收窄是行业共同的逆风，谁能把成本曲线压得比收入曲线更快，谁就能在冬天里继续交出增长的报表。只是827人的离开和降超10%的奖金提醒我们：银行报表上每一个漂亮的效率数字，背后都是具体的人。
这份半年报的真正考题不在上半年，而在下半年：
当降本的空间逐渐见底，3.06%的经营贷不良率会不会继续爬坡，
决定了这场"以紧换稳"能走多远。