来源 :中财网2026-09-04
数据显示，国投电力2026年上半年营收238.86亿元、同比下降7.05%，归母净利润35.35亿元、下降6.83%。主因是雅砻江流域来水偏枯，水电发电量同比下滑20.01%，拖累整体业绩。雅砻江贡献公司近七成利润，其波动对业绩影响显著。
近期机构研报指出，短期压力虽在水电，但结构性亮点突出：火电容量电价上调已落地，部分区域电厂盈利改善；新能源发电高增，光伏电量同比大增37.47%，风电+6.54%，清洁能源装机占比升至72.57%。二季度新增光伏40万千瓦，成长动能持续释放。
研报认为，牙根二级水电站启动建设，宁德时代参与合资，中长期装机增量明确；控股股东7月宣布增持1.5亿元，释放强烈信心信号。业绩预测已转向回升，2026年净利预计同比增长2.2%，2027年达7.4%，估值对应PE仅14倍左右，安全边际与成长性兼具。