来源 :经济观察网2026-08-09
中船防务（00317.HK）获申万宏源研报维持买入评级，预计26-28年归母净利润最高达45亿元。
机构观点：
申万宏源7月13日研报维持"买入"评级，核心逻辑是高价订单进入交付期，预计26-28年归母净利润分别达20/26/45亿元，对应PE为8/6/4倍，A/H股市值订单比约0.58/0.23倍，处于周期偏低水平。
当前估值反映业绩高增长预期，若后续订单交付节奏或船价出现变化，存在预期差风险。申万宏源也提示了民船订单不及预期、航运景气度下滑等风险。