《大行》美银证券降福耀玻璃(03606.HK)目标价至71元 次季收入逊预期 惟毛利率胜预期

　　美银证券发表报告指，福耀玻璃(03606.HK) 2026年第二季收入116亿元人民币(下同)，按年持平，按季升11%，较该行预期低5%。毛利率按年升1.7个百分点，至40.2%胜预期，经调整毛利率升0.4个百分点至38.9%。经营溢利按年增长5%至28亿元，较该行预期高5%。纯利按年下跌19%，较该行预期低4%，主要因3.6亿元汇兑损失。

　　该行将福耀玻璃2026至28年收入预测平均下调10%，以反映较疲弱的销量假设，同时因利润率表现稳健，将盈利预测平均下调4%。目标价由75港元降至71港元。重申「买入」评级。