在全球人工智能产业如火如荼发展的新时期，一场基础设施革命也在地下与海底热闹铺开——一根看似纤细的光纤，正承载着万亿级数据洪流，在2026年迎来了行业的又一个春天。而中国光通信龙头企业亨通光电，也再次站到了时代的聚光灯下。
从1991年吴江小镇的一家铜缆厂起步，到跻身全球光纤通信前三强，再到成为AI数据中心高速光互联的关键供应商，亨通光电的三十多年成长史，恰是中国通信产业升级史的一个生动缩影。
近日，新华财经采访了亨通光电副总裁、董事会秘书王僚俊，解码这家领军企业穿越行业周期的战略逻辑与底层定力。
从5G需求时代向AI需求时代迈进
人类每一次颠覆性的通信底层范式变革，都会在传输介质的需求曲线上留下清晰的峰谷。最近一次，则是2026年AI算力需求爆发掀起的“以光代铜”浪潮——AI大模型集群对节点间传输带宽的要求呈指数级跳升，面对传统铜缆的无力承载，光纤光缆成为算力传输不可替代的底层基础设施。
“别光站在那里，要站在光里。”这句流行语，如今已成为科技产业最真实的写照。资本市场“追光”热情空前高涨，作为苏州光电产业集群的千亿级龙头，2026年以来亨通光电股价强势上扬，上半年市值暴涨近2000亿元。
“AI数据中心高速互联的海量需求，直接推动光纤价格大幅攀升：G.652.D裸光纤年内涨幅超过400%，G.657.A2特种光纤涨幅更是高达650%，创下近七年新高。”王僚俊表示，本轮资本市场的热度，很大程度上来自企业实实在在的业绩兑现。以亨通光电为例，今年一季度公司实现营收177亿元，同比增长34%；扣非净利润达11亿元，同比暴增107%。公司透露，这主要是由于光通信市场需求增长、价格上涨，海洋通信及能源产品交付增加和海外市场需求增长所致。
然而，王僚俊也坦言，直到2025年底，全球约90%的光纤需求依然来自通信运营商。“中国曾以史无前例的‘光纤入户’工程构筑起全球最大规模的固网基础设施，我们的核心市场主要来自于中国移动、中国电信、中国联通这‘三巨头’以及海外头部通信运营商。”他表示，即便国内5G建设高峰期已过，全球光纤到户（FTTH）普及、5G 承载扩容、400G骨干网升级等因素，每年仍能带来超过4亿芯公里（光纤芯数与长度的乘积）的稳定需求。
相比之下，过去由人工智能产业拉动的光纤年需求量占比不到10%。“AI拉动的增长才刚刚开始。”王僚俊判断，在未来2-3年内，AI相关光纤业务占比将快速提升至30%-40%。
不过，热潮之下更需要冷思考。尽管AI点燃了光纤产业的新一轮高景气，但历史经验反复警示：通信基础设施投资从来不是一条单边上扬的曲线。回望过去二十年，从3G到5G，每一次技术代际跃迁都曾催生产能狂潮，也都在建设高峰退潮后留下漫长的去库存周期。如今，当AI亟需“光”时，一个关键问题浮出水面：这一次，究竟是短暂的需求脉冲，还是长期结构性拐点？
答案或许介于两者之间。亨通光电预计，未来2-3年行业将呈现低端产能过剩、高端算力产能持续紧缺的结构性分化格局。
“根本原因在于行业壁垒高度集中于上游光棒环节：光棒产线从规划到投产爬坡通常需要两年以上，技术门槛很高、供给弹性极低，这也正是本轮供需紧张与产品价格大幅上涨的关键所在。”王僚俊表示：“针对行业周期变化，公司坚持理性扩产、差异化布局，杜绝低端同质化内卷。”
具体而言，亨通光电将采取四大举措：一是依托全产业链优势，以光棒自主可控为核心，持续强化成本与交付优势，抵御行业价格波动；二是精准聚焦高端算力赛道，重点扩产适配AI集群的多芯光纤、超低损光纤、高速光模块等高附加值产品，不盲目扩张低端通用光纤产能；三是推进海内外柔性产线建设，实现不同规格产品灵活切换，适配多元化市场需求；四是依托算力、能源双赛道协同发展，用不同周期的业务相互对冲，平滑行业波动，保障经营稳健性。
“All In AI”战略布局
“我们判断，光电算力是未来五年的产业增长主线。从战略层面上讲，公司会践行‘All In AI’，重点抢占全球数据中心市场份额。”王僚俊告诉新华财经。
据悉，本轮由人工智能产业驱动的市场增量，其核心源头正是自2025年下半年以来，北美数据中心建设所暴露出的日益扩大的光纤供应缺口；与此同时，康宁、藤仓等海外传统供应商的产能却难以快速提升。“相较于海外企业3-5年才能建一条新产线，中国一线同类企业扩建1个光棒厂只需要18个月——面对数据中心市场当下难以填满的产能缺口，中国企业迎来了数据中心市场快速上升的机会。”王僚俊表示。
亨通光电作出重点布局AI数据中心光纤市场的战略判断，还基于以下关键依据：随着全球科技巨头的AI算力“军备竞赛”持续升温、热度不减，数据中心资本开支不断攀升，光通信环节在整体投资中的占比也持续提升，市场空间正加速扩大；与此同时，光模块与光纤技术快速迭代，高速光模块、共封装光学（CPO）、空芯光纤等新技术不断落地，每年都在催生全新的增量市场空间。
“快”，在王僚俊看来，是抢占北美AI光纤供应缺口市场的首要要义。那么，是什么能力支撑亨通光电实现了快速响应？
“客户在选择供应商时，确实会参考5G建设时代中国光纤企业的行业排名。”他坦言，“但在AI时代，技术更新速度空前加快，真正决定竞争力的，其实是企业的产品迭代能力。”
据介绍，亨通光电已打通光棒、特种光纤、高速光模块、跨洋海缆全产业链，建立起与海外头部客户协同定义下一代产品的敏捷开发机制。
这一能力的背后，是公司对产业链核心环节的牢牢掌控。依托完全自主可控的光棒核心技术，亨通掌握了光通信领域技术壁垒最高的环节。同时，亨通光电前瞻性布局空芯光纤、多芯光纤、超低损耗光纤、保偏光纤等高端特种产品，并率先推动空芯光纤的商用化落地。尤为标志性的是，其与中国移动联合打造的全球首条S+C+L三波段多芯光纤应用项目，显著提升了单纤传输容量，有效破解了AI算力集群内部互联的带宽瓶颈。
“目前，市场的主要增量来自北美。”王僚俊坦言。但他同时强调，这绝不意味着忽视本土市场的战略价值。“随着国内头部科技企业及运营商在AI资本开支的持续加大投入，未来国内新型信息基础设施建设的增量市场非常可观。”
研发储备是不确定性中的确定答案
亨通光电的前身吴江七都通信电缆厂，最初以生产电话电缆为主业。在那个“一根铜线联通千家万户”的年代，铜缆是通信基础设施的绝对主角。三十多年过去，这家企业亲历了中国通信产业从铜缆到光纤入户、从4G/5G移动通信到AI算力互联的多次代际跃迁，自身也完成了从地方线缆厂到全球信息与能源互联领军企业的蜕变。
当被问及贯穿这一漫长转型历程的核心逻辑，王僚俊认为：“人类对通信效能的追求是无止境的——带宽要越来越高，传输速率要越来越快。这是一条永远向上的需求曲线。只要始终踩在这条需求脉络上，方向就不会错。”
然而，踩准长期趋势只是必要条件，而非充分条件。真正的考验在于：如何在每一次行业景气下行周期中坚持下来，并在下一轮上行周期启动时迅速卡位？
亨通光电的答案是：在别人收缩时，我们投入；在别人观望时，我们布局。
即便在2024年行业整体承压、需求疲软的低谷期，亨通光电依然保持年均约20亿元的研发投入。这笔在短期内看不见回报的支出，在2026年到来的周期上行时兑现了复利效应。这种“逆周期研发”的定力，正是亨通光电穿越多轮产业波动的秘密武器，通过持续的技术“预埋”，确保在新风口出现的第一时刻就能乘势而上。
如今，亨通光电的创新触角已延伸至更多产业前沿。据悉，亨通正与智能驾驶生态企业合作，为自动驾驶车辆内部的高速算力传输系统进行“光纤上车”的方案打样；同时，也在为具身智能机器人等新兴领域定制轻量化、高带宽的光通信架构进行技术验证。
“我们不一定能准确预判下一个大市场是什么，”王僚俊坦言，“但只要未来某个场景需要更高效率的信息传输——在需要‘光’的时候，我们一定能第一时间迈进去。”（谷青竹、邓侃）
编辑：葛佳明
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