来源 :中财网2026-11-03
贵研铂业2026年三季报显示，Q3归母净利润1.73亿元，环比增长35.87%，虽同比微降1.52%，但显著扭转Q2减值拖累局面。数据显示，Q3资产及信用减值损失大幅减少，较Q2约1.56亿元的集中计提明显缓解；同时毛利率达5.11%，同比提升2.67个百分点，主因来料加工业务占比提高、低毛利业务压降。
近期机构研报指出，公司盈利质量正实质性改善，结构优化而非单纯规模扩张成为新驱动。研报认为，减值压力阶段性出清叠加毛利率企稳，为后续业绩释放奠定基础。研报指出，高端新材料订单高增是核心亮点：H1电子行业订货额同比+64.51%，低温银浆、生物医用材料等细分赛道增速超130%-391%；两大产业化项目(合金精深加工、高精度复合材料基地)预计2027-2028年陆续投产，将打开第二增长曲线。
研报认为，闭环产业链优势持续强化，易门回收基地已投运，光伏组件回收中试线加速布局，资源保障能力增强进一步支撑高端业务放量。维持“增持”评级，目标价19.73元。