来源 :观点地产网2026-09-30
观点网讯：9月30日，花旗发布研报，将恒瑞医药H股目标价由119港元上调至120港元，调高0.8%；A股目标价由109元人民币上调至111元人民币，调高1.8%。
花旗在研报中表示，恒瑞医药仍是该行首选的重点推荐标的之一。此番调价前，恒瑞医药已与诺和诺德就HRS-1596达成许可协议，创新药海外授权诺和诺德，潜在交易额高达26亿美元。
花旗认为，该对外授权合作印证了恒瑞医药GLP-1/GIP平台的实力；预计3亿美元首付款将于2026年第四季支付，恒瑞医药将相应于2026年第四季或2027年第一季确认收入。
花旗称，恒瑞医药可借助诺和诺德在代谢疾病领域的全球实力实现中国以外市场价值变现，并通过自身商业化团队保留中国市场的全部权益。
此外，花旗将百时美施贵宝（BMS）及诺和授权收入分别自2026年及2027年起纳入模型，带动2027年及2028年收入各升2%、纯利分别升5%及4%，并维持恒瑞医药H股“买入”评级。
免责声明：本文内容与数据由观点根据公开信息整理，不构成投资建议，使用前请核实。