来源 :国金证券股份有限公司2026-07-22
近日，由国金证券担任保荐人（主承销商）、中信证券担任联席主承销商的圣泉集团（605589.SH）向不特定对象发行可转换公司债券项目顺利完成发行，并于2026年7月21日在上海证券交易所正式挂牌上市（债券简称“圣泉转债”，债券代码“111025”）。本次可转债募集资金总额25亿元，将全部用于绿色新能源电池材料产业化项目建设与公司补充流动资金，为企业布局硅碳负极及多孔碳赛道、加速新材料产业化进程、完善新能源产业链战略布局注入坚实资本动能。
圣泉集团（605589.SH）是国内合成树脂及新材料领域的大型企业集团，公司以酚醛树脂、呋喃树脂为产业基石，深度布局先进电子材料、新能源电池材料及生物质绿色产品三大战略新兴赛道，形成了“合成树脂稳基本盘、电子材料高增长、新能源材料蓄势待发、生物质循环布局”的多轮驱动发展格局。2025年度，公司实现营业收入109.36亿元，同比增长9.14%；归母净利润10.07亿元，同比增长15.98%，首破十亿元大关，经营性业绩稳步攀升。
在传统优势领域，公司酚醛树脂产能规模与技术实力位居世界前列，覆盖十大系列800余个品种，2025年销量达58.44万吨；铸造用呋喃树脂产销量稳居全球第一，销量21.29万吨。在先进电子材料领域，公司是国内唯一实现聚苯醚（PPO）千吨级量产并通过全产业链认证的企业，产品覆盖M6至M10级高频高速树脂、低介电材料、半导体封装材料及光刻胶树脂等高端应用场景，2025年先进电子材料及电池材料板块实现营收16.60亿元，同比增长33.66%，毛利率高达32.21%，成为公司业绩增长的重要引擎。在新能源电池材料领域，公司依托行业领先的球形多孔碳技术，成功切入硅碳负极核心材料赛道，多孔碳千吨级产线已投产、硅碳负极完成百吨级中试，产品已批量供应天目先导、兰溪致德、贝瑞特、璞泰来等多家头部硅碳负极材料生产厂商，具备显著的先发优势与客户壁垒。
本次圣泉集团向不特定对象发行可转换公司债券，是公司上市以来规模最大的资本市场融资活动，亦是2026年度化工新材料领域具有重要影响力的再融资标杆项目。可转债核心发行要素如下：
本次募集资金投向的绿色新能源电池材料产业化项目，是公司顺应全球能源转型与新能源汽车产业链升级趋势的战略性布局。项目总投资25.00亿元，建成后将形成年产硅碳负极材料1万吨、多孔碳1.5万吨的生产能力。
从技术路线来看，硅碳负极是下一代锂离子电池核心材料，多孔碳作为CVD法硅碳负极的关键骨架前驱体，可有效缓解硅嵌锂膨胀问题，是实现高性能硅碳负极量产不可或缺的配套材料。公司凭借行业领先的球形多孔碳调控技术，在耐压、抗膨胀性等关键性能指标上表现优异，叠加生物质一体化产业链带来的显著成本优势，构筑了从原材料到成品材料的全链条竞争壁垒。
作为本次可转债项目的保荐人与主承销商，国金证券投行项目团队全程秉持注册制下勤勉尽责、严谨合规的执业准则，高效完成了尽职调查、申报材料制作、多轮审核问询回复、投资者价值挖掘与市场化询价定价全流程工作。在项目推进过程中，公司先后高效应对了上交所审核问询函、审核中心意见落实函等监管审核，于2026年5月取得中国证监会“证监许可〔2026〕1245号”同意注册批复，并在6月下旬成功完成网上路演、原股东优先配售、社会公众投资者申购及缴款等全部发行环节，最终于7月21日实现圣泉转债顺利上市。
值得关注的是，在战略性新兴产业领域，国金证券已构建起覆盖A股再融资、并购重组及港股IPO等多层次资本市场工具的完整服务体系。本次圣泉集团可转债的成功落地，进一步丰富了公司在新材料领域的资本服务矩阵，既是国金证券投行条线对战略性新兴产业长期深耕的必然成果，也彰显公司具备覆盖企业初创期股权融资、成长期上市辅导、成熟期再融资及跨境资本运作的全生命周期一体化服务能力。
新材料与新能源是国家战略性新兴产业的重要组成部分，也是国金证券投行重点深耕的核心赛道之一。公司搭建了专业化的新材料及高端制造行业投行团队，深度覆盖先进化工材料、新能源电池材料、电子化学品、生物基材料等细分领域，深刻理解境内A股注册制、科创板、创业板等多层次资本市场监管规则与投融资生态。
从前端项目挖掘、尽调合规、方案设计，到中端申报审核、价值管理、路演承销，再到后端持续督导、产业资源对接，国金证券可依托集团多元业务矩阵，联动资管、自营、研究等板块，为新材料企业提供“融资+投资+研究+产业资源导入”的综合金融解决方案，陪伴创新企业从实验室研发走向产业化规模发展，从单一产品布局迈向平台化产业生态。此次圣泉集团25亿元可转债的成功发行上市，是国金证券服务国内新材料产业自主创新进程的又一重要印记。
未来，国金证券将继续坚守投行本源，立足资本市场枢纽定位，紧跟新材料与新能源产业进口替代与源头创新浪潮，以更专业、更体系化、更全球化的资本服务，赋能更多优质新材料企业登陆多层次资本市场，助力国内战略性新兴产业高质量发展。