来源 :烯烃及高端下游2026-08-01
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7月30日，皖维高新发布上交所官方公告，公司董事会审议通过议案，正式终止2026年度向特定对象发行A股股票项目，并向上交所撤回全套申报材料，核心原因系省内国资股权划转落地后，原保荐机构华安证券触碰监管合规红线，丧失独立保荐资质。
根据安徽省国资委海螺集团与皖维集团战略重组部署，皖维集团所持公司15%股份已完成过户登记，安徽省投资集团、安徽省国有资本运营控股集团(省国控集团)各无偿划转取得7.5%公司股权。公告披露，省国控集团为华安证券控股股东，直接持股24.18%；监管规则明确，保荐券商控股股东持有上市公司股份比例超7%，券商无法独立开展保荐工作，项目审核流程无法继续推进。
本次终止的定增方案原计划募资不超23亿元，全部投向两大高端新材料产能项目：一是江苏基地20万吨/年乙烯法功能性PVA树脂项目，拟投入募资20亿元，打造高端PVA原料一体化产能；二是本部年产3000万平方米高世代面板PVA光学薄膜项目，投入募资3亿元，产品覆盖G8.5及以上大尺寸显示面板，突破海外企业垄断。
两大项目总投资超43亿元，是公司PVA新材料国产替代核心布局。公司明确强调，本次定增终止仅为中介机构合规问题，募投项目规划、市场前景均未调整，不存在放弃扩产计划的情况。后续公司将尽快选聘全新保荐机构，重新履行董事会、股东会决策流程，再次向上交所提交定增申报材料，预计整体进度延后3-6个月。
行业分析指出，皖维高新是国内实现PVA光学薄膜量产的企业，本次定增暂停将延缓高端光学膜、乙烯法PVA产能释放节奏，短期制约公司新材料业务扩张速度；中长期看，国资重组落地后股东结构优化，更换保荐机构完成申报后，两大高附加值项目仍将稳步落地，持续巩固国内PVA产业链龙头地位。
本次事项不会对公司现有生产经营、现金流造成重大不利影响，公司将通过自有资金、银行配套贷款阶段性保障项目前期筹备工作。