华夏银行营收高增但利润承压 资产质量出清进入尾声

　　数据显示，华夏银行2026年中报营收同比增长12.7%，但归母净利润下滑18.4%；其中Q2单季利润同比大降31.7%，主要源于信用减值计提同比激增56%，不良率反降至1.50%，拨备覆盖率稳在145%。上半年新增贷款2033亿元，已超2025年全年，对公贷款增长14.0%，长三角贡献近半增量，净息差回升至1.59%。

　　近期机构研报指出，利润下滑并非经营恶化，而是新管理层主动加速暴露历史不良、加大核销处置所致，Q2或是风险出清力度最大的阶段。研报认为，当前信贷投放质量高、区域结构优、成本收入比下降，PPOP增速近20%，核心营收能力已明显修复。

　　研报指出，零售贷款持续压降、信用卡收缩9.1%，虽拖累部分收益，但也降低未来风险敞口；阶段三贷款与不良贷款剪刀差仅118亿元，且正加速收敛。估值仅0.30x PB，已充分反映悲观预期，资产质量拐点信号渐明。