全国性股份行老三之争，正如火如荼！
作者|时也运也
编辑|顾柠
中信银行与浦发银行这两家股份制银行巨头，正围绕“全国性股份行第三把交椅”的位置展开激烈角逐。
2025年末，中信银行资产总额101310.28亿元，浦发银行100817.46亿元，两家银行第一次同时站上10万亿元台阶，中信以不到500亿元的微弱优势排在前头。8个月后，2026年半年报披露完毕，浦发银行资产总额104053.55亿元，中信银行103838.39亿元，浦发反超215亿元。
资产规模的此消彼长，只是这场争夺战的一个切面。虽然规模排名重新易主浦发银行，但在盈利能力上，中信银行的领先优势更为稳固，以2026年上半年数据为例，中信银行营收、归母净利润分别达到1094.08亿元和376.02亿元，较浦发银行高出156亿元和66亿元，盈利差距相当可观...
六年多排名累计易位多达8次，从7万亿到10万亿的追赶
这几年来，浦发银行和中信银行你追我赶，成为股份行中规模体量彼此最接近的“双子星”。
早在2020年初，浦发银行资产规模曾率先突破7万亿元，而中信银行彼时约为6.75万亿元，两者差距一度在2500亿元以上；那一年浦发银行资产规模增长13.61%，中信银行增速11.27%，前者扩表速度更快，到年末领先差距扩大到4391亿元。
2021年形势翻转，中信全年增长7.08%，浦发只增长2.34%，三季报时差距缩到1714亿元，年末进一步收窄到939亿元。两年的时间，浦发领先的3800亿元只剩不到四分之一。
2022年开始，浦发银行与中信银行开始交替领先，规模差距大多在两千亿元以内拉锯。当年三季度末便是转折点之一，中信银行资产来到8.62万亿元，首次超过浦发银行的8.43万亿元，领先1970亿元，不过好景不长，四季度浦发银行奋起直追，以8.7万亿元对8.55万亿元重新在前，反超1571亿元。
2023年上半年浦发银行小幅领先，三季度中信银行反超1137亿元，年末中信以9.05万亿元对9.01万亿元收官，领先452亿元，系2020年以来首次年末居前；2024年胶着延续，一季报中信领先168亿元，差距不足0.2%，年中至三季度浦发反超并保持约1500亿元优势，年末中信又以708亿元领先夺回第三。
2025年，中信银行首次在全年四个季报节点均保持规模在前。一季度末以9.86万亿元对9.55万亿元领先浦发银行约3030亿元，是2020年以来最大的一次领先幅度；但期间到三季度末，差距缩小至59亿元；年末时，两家银行双双站上10万亿元，中信银行资产来到101310.28亿元，领先浦发银行493亿元。
不过到了2026年，剧情再度反转。在“十五五”的开局之年，浦发银行明显增势更甚，一季度末资产总额便已重回中信银行之上，领先优势达到约644亿元；到上半年末，浦发银行资产总额104053.55亿元，中信银行103838.39亿元，仍保持相对领先。
六年多的时间里，两家银行的资产规模排名累计易位多达8次。
浦发资产在前、中信营利领先，分别高出156亿元、66亿元
规模竞赛之外，两家银行的经营质量与盈利表现，同样是这场争夺战的看点之一。两家银行在规模上你追我赶的同时，营收、净利润、净息差、不良率等核心经营指标也在暗中较劲。
2026年上半年，中信银行营收1094.08亿元，归母净利润376.02亿元；浦发银行营收937.77亿元，归母净利润309.51亿元，中信银行营收、净利润分别高出浦发银行156亿元、66亿元。不过营利增速上，却是浦发银行更胜一筹，分别同比增长3.55%、4.08%，较中信银行高出0.5个百分点和1个百分点。
从盈利规模来看，中信银行的相对领先并非偶然。2021年起，浦发银行营收曾连续四年负增长，增幅分别为-2.75%、-1.24%、-8.05%、-1.55%，直至2025年才实现正增长。相比之下，中信银行同期的营收增速虽也放缓，但仅在2023年出现微降，大多保持在正增长区间，两者盈利水平间差距逐年拉大。
差距的来源中，净息差的分化是绕不开的关键变量。十年间，浦发银行的净息差从2.03%降到1.43%，中信银行从2%降到1.62%。同样规模的资产和贷款，落到净利息收入上就差出19个基点以上的定价空间。按各家约6万亿元的贷款余额折算，一年的利息收入差距在百亿元量级。
同时，两家银行营收修复的路径也表现出一定差异。浦发银行的营收修复更依赖利息净收入的拉动。2026年上半年，浦发银行利息净收入646.31亿元，同比增长10.85%。但非利息净收入291.46亿元，同比下降9.63%，其中手续费及佣金净收入下降1.92%，其他非息收益下降14.3%。
而中信银行的非利息净收入贡献增量则更为亮眼。2026年上半年，中信银行在利息净收入增长2.74%的情况下，非利息净收入达到362.59亿元，亦同比增长3.69%，其中手续费及佣金净收入在财富管理等业务的带动下实现较快增长，同比增长2.41%至172.3亿元，占营业收入的15.75%，投资收益、公允价值变动损益亦同比增加6.58亿元，期末合计160.89亿元，对利息净收入形成有效增量补充。
资产质量方面，截至2026年6月末，中信银行不良贷款率1.15%，持平上年末，拨备覆盖率203.12%；浦发银行不良贷款率1.25%，较年初下降0.01个百分点，拨备覆盖率197.81%。浦发银行的不良率已实现连续多年下降，改善趋势明确，但中信持平在不良率和拨备水平指标上仍保持优势，风险缓冲垫更厚。
资产表上浦发银行在前，盈利表上中信银行领先，当银行业从“以规模论英雄”转向“以质量论高下”的新发展阶段，两家银行的竞争也从单纯的规模竞速，转向了规模与效益并重的综合实力较量。
深耕对公与区域协同，浦发银行与中信银行的差异化底牌
同为规模超10万亿的头部股份行，中信银行与浦发银行自然有着各自的底牌与打法。从客户结构到区域布局，两家银行的资源禀赋与战略重心差异明显，这也将影响它们在规模竞速中的节奏与后劲。
客户结构上，中信银行凭借中信集团“金融+实业”的协同优势，在对公业务上长期保持领先。2026年上半年，中信银行延续了对公业务的强势地位，报告期内以占比35.5%、3.67万亿的公司银行贷款规模，实现公司业务营收505.31亿元，占比46.2%，税前利润301.22亿元，占比64.3%。
报告期末，中信银对公客户总数达143.73万户，较上年末增加4.92万户，其中，基础客户1134.25万户、有效客户1219.2万户，分别较上年末增加0.19万户、0.43万户；公司贷款平均余额3.44万亿元，利息收入548.62亿元，平均收益率3.21%；相较之下，浦发银行公司贷款平均余额3.7万亿元，利息收入538.3亿元，平均收益率2.95%。
浦发银行则更侧重长三角区域的深耕，依托主场优势在科技金融、绿色金融等新兴赛道持续发力，客户结构更趋多元均衡。一方面，浦发银行始终将服务长三角一体化发展作为经营发展的重要着力点，不断巩固特色业务竞争优势和品牌影响力。报告期末，该行在长三角区域贷款总额2.1万亿元，存款总额2.66万亿元，存贷款规模皆列股份制银行第一，贷款余额较上年末增加1001.13亿元，全行增量占比60.23%。
另一方面，上海是国内金融资源最密集、开放程度最高、创新活力最强的区域之一，浦发银行作为唯一总部位于上海的全国性股份行，天然具备“人无我有”的主场优势。报告期末，该行上海地区本外币存款规模1.61晚亿元，较上年末增长5.72%，存款规模列全市场第三、股份行第一，增量列全市场第二、股份行第一；贷款规模7955.88亿元，较上年末增长4.39%，贷款规模和增量均列股份行第一。
未来战略上，中信银行围绕财富管理、综合融资、投资交易三个领域和支付结算、跨境服务、数智化三条赛道布局，近年来提出形成公司挑大梁、零售稳贡献、金市增收入、风控创价值的格局；浦发银行则主推数智化战略，重点落在科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融五大赛道，同时提出打造长三角自己的银行。两家都在从规模扩张转向结构优化，路径上一个偏综合协同，一个偏区域深耕。
目前，随着浦发银行、中信银行资产规模双双站上10万亿元台阶，股份行“老三”之争显然已经步入新阶段。未来，两家银行的竞争将更加聚焦于经营质效与结构优化的深层较量，谁能率先在零售转型、对公深耕与区域协同之间找到更优的平衡点，谁便有望在下一轮银行业高质量发展的周期中占据主动。