新强联风电反弹在即 新品+双海打开成长空间

　　数据显示，新强联2026年中报营收20.73亿元，同比微降6.17%，主因去年531抢装高基数导致上半年风电装机同比下滑45.87%。但业绩符合预期，归母净利润4.11亿元，同比增长2.93%；扣非净利3.69亿元，增长10.08%。更关键的是盈利质量提升：Q2销售净利率达22.51%，同比提升4.08个百分点，毛利率稳中有升，研发投入增36.04%聚焦齿轮箱轴承、法兰等新品。

　　近期机构研报指出，短期看，6-7月国内风电装机已强势反弹，同比大增271%和166%，下半年旺季+低基数将驱动营收利润快速兑现。研报认为，公司作为TRB主轴轴承龙头，将持续受益于年均122GW的“十五五”新增装机目标；研报指出，齿轮箱轴承国产替代空间广阔，法兰项目进展顺利，构成第二增长曲线；研报还强调，公司全面配套出海风机厂商，海上风电加速建设进一步强化“双海”成长逻辑。估值仅10倍PE，安全边际充足。