来源 :ZAKER2026-07-31
$华工科技( SZ000988 )$
华工科技，3.2t NPO 光模块进入美国市场，2027 年出货量全面爆发，净利润预计 150 亿元左右。
英伟达单柜 72 片 GB300 （Rubin），需要 128 颗 3.2t NPO。
据不完全统计，2027 年海外大型公司需求 3.2t 光模块 430 万颗，华工科技 65%比例，提供 280 万颗，毛利润 100 亿元。
国内市场（华为、阿里、百度、腾讯、运营商），2027 年需求国产自研 3.2T NPO（华为 OPEN NPO 标准）订单合计 560 万颗，华工科技订单 350 万颗，营收 190 亿元，毛利润 80 亿元。
众所周知，华工科技拥有两套 3.2T NPO，国内符合 OPEN NPO 标准，是华为主力供货商；国外适配英伟达 Rubin 交换机的 3.2T CPO/NPO（海外专用，不兼容华为 OPEN）。
叠加光模块 800G、1.6t、感知器件、激光技术应用，华工科技 2027 年净利润不低于 150 亿元，超越新易盛，给予 30 倍市盈率，市值 4500 亿元，股价 450 元。
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