来源 :公司金融杂志2026-07-07
隐瞒控股股东借款重大事项 ST惠伦再收监管罚单合规漏洞凸显
7月7日，处于ST风险警示状态的惠伦晶体（ST惠伦，300460）披露重大监管公告，公司及相关责任人同步收到广东证监局行政监管措施决定书与深交所监管函。因涉嫌信息披露违规，公司被监管责令整改，相关失职高管被记入证券市场诚信档案，这也是公司继财务、资金问题后，再度暴露内控与信披体系的重大缺陷。
据监管核查事实，本次违规核心源于控股股东未披露的重大借款协议。此前，ST惠伦控股股东新疆惠伦及公司实控人，与广东仟易伟达签订借款合同，该笔借款不仅涉及实质性资金往来，合同中还包含关乎上市公司经营稳定的关键条款，涉及董事长变更、董事会改选、大股东股份转让等可能影响公司控制权及管理层架构的重大安排。该事项属于资本市场规则明确要求披露的重大事项，且相关信息已告知上市公司，但公司始终未履行对外披露义务，形成重大信息披露遗漏。
此次违规行为，明确违反了《上市公司信息披露管理办法》及创业板上市规则相关规定。上市公司对于控股股东重大协议、潜在控制权变动事项，负有强制披露义务，是保障投资者知情权、维护市场交易公平的核心要求。而公司时任核心管理层、高管人员未勤勉尽责，未落实信息披露审核、核查职责，是本次违规发生的重要人为原因，因此被监管一并追责。
针对本次违规，监管层作出明确处置。广东证监局对ST惠伦采取责令改正的行政监管措施，要求公司全面开展自查自纠，限期提交书面整改报告，系统性完善信息披露内控管理制度。
同时，对涉案相关责任人出具警示函，并将违规记录记入证券市场诚信档案。深交所同步下发监管函，对公司及相关责任人予以警示，督促其落实整改、开展合规培训，杜绝同类违规再次发生，并将持续跟踪后续整改成效。
值得注意的是，本次信披违规并非公司首次出现合规问题，公司目前仍处于ST风险警示状态，前期曾因财务问题、控股股东资金占用等违规行为被监管处置，本身合规基础薄弱。
此前公司多个银行账户因与本次借款相关的纠纷被法院冻结，早已引发市场对公司隐瞒债务、内控失效的质疑，本次监管处罚正式坐实了公司长期隐瞒重大事项的事实。
此次事件对公司后续发展影响深远。
一方面，持续的合规瑕疵严重拖累公司ST摘帽进程，延长整改审核周期；
另一方面，实控人及大股东私下签署含控制权变动条款的协议、上市公司刻意隐瞒的行为，暴露出公司治理结构失衡、内控体系形同虚设的深层问题。
对于资本市场而言，本次监管处罚再次警示，ST类上市公司需严守信披底线，压实董监高履职责任，完善内控机制，切实保障中小投资者合法权益。