来源 :同壁财经2026-07-30
7月30日，AI算力板块遭遇猛烈抛售。截至13时20分，创业板人工智能ETF招商(159243)大跌7.23%，前三大权重股新易盛跌13.77%，中际旭创跌13.14%，天孚通信跌13.11%。但资金逆势涌入，据预估，盘中净流入约1500万元，连续2日累计净流入超2200万元，该基金年内份额扩容41.27%。
消息面上，美股科技巨头财报冰火交织。微软Q4营收900.1亿美元同比+18%，Azure云收入+43%全面超预期，但下调2027财年资本开支指引至1750亿美元（此前预期1900亿），引发市场对远期硬件采购增速放缓的担忧。Meta Q2营收608亿美元同比+28%略超预期，但Q3指引610-640亿美元令市场失望，全年CAPEX维持1300-1450亿美元区间，电话会未新增1.6T光模块采购增量指引。此外，微软下调CAPEX+Meta无超预期催化+美联储加息预期升温等多重利空形成共振，北向资金风险偏好收缩，前期拥挤度极高的光模块板块成为抛售重灾区。
分析指出，本轮下跌是多重利空的集中释放：微软下调远期CAPEX指引强化市场对“云厂商资本开支扩张见顶”的远期担忧；Meta财报缺乏增量催化消除了短期多头最强支撑；叠加高估值和拥挤交易下的情绪脆弱性，光模块三杰同步重挫。但机构龙虎榜显示，中际旭创获3家机构席位净买入17.5亿元，新易盛获5家机构席位净买入近20亿元，资金在暴跌中逆势加仓。2026年四大科技巨头资本开支合计仍达7250亿美元，光模块龙头订单排期覆盖至2028年，CPO产业化与1.6T放量长期趋势未改。
据了解，创业板人工智能ETF招商(159243)跟踪创业板人工智能指数，前三大权重新易盛（15.28%）、中际旭创（14.00%）、天孚通信（9.56%）合计占比近40%，光模块含量超57%，是低费率布局AI算力全产业链的工具化产品。