来源 :有连云2026-08-12
据报道，上市不足两周，中际旭创H股已成为韩国投资者近一个月净买入金额最多的港股。韩国证券存管院(KSD)旗下SEIBro数据显示，7月8日至8月7日，韩国投资者对中际旭创H股的净买入结算额达4339.42万美元，折合约3.4亿港元，位居同期韩国投资者净买入港股榜首。
值得一提的是，在今年1月1日-7月3日期间，通信ETF华夏（515050）获韩国投资者净买入约438万美元，位列全市场第一。资料显示，该ETF聚焦算力链上游，光模块/CPO、PCB、光纤三大细分概念个股合计占比超80%(剔除重合个股)，最新规模超170亿元。
外资为何追光？源于中国光模块企业的强竞争力。据LightCounting，近年来中国光模块厂商在全球Top 10供应商中的排名持续提升，其中中际旭创长期位居全球头部，新易盛近年来快速提升，两家公司在2025年分别位列全球销售额第一、第二，光迅科技位列第四。据中际旭创港股招股说明书，2025年公司在400G以上数通光互联市场保持领先地位，占据28.1%的市场份额，且已积极布局海外产能。
国盛通信测算认为，当前市场对光通信的悲观预期已相当充分，而产业趋势并未发生方向性逆转。当估值压缩到极致而基本面仍在向上时，市场终将重新校准对光通信的定价。近期光通信板块在恐慌情绪集中宣泄中经历了大幅调整，但多重信号正在指向“否极泰来”的拐点。亚马逊对AI资本开支逻辑给出透彻拆解，解答了市场对投入能否产生回报和自由现金流承压的核心担忧。从调整幅度来看，本轮万得光模块（CPO）指数最大跌幅已接近历史数次深度回调水平，恐慌宣泄已相当充分，而筹码再平衡仍需时间；从估值来看，中际旭创、新易盛当前PE（FY1）均已回落至历史中值以下，安全边际显著提升。当产业逻辑得到权威验证、短期跌幅与估值双双进入历史底部区域，光通信板块的正在从“恐慌宣泄”走向“否极泰来”。
相关ETF：
创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%位居AI类标的第一。场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
通信ETF华夏（515050），跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。
云计算ETF华夏（516630）重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定AI算力爆发、国产替代加速、云计算AI原生转型三重红利。数据中心概念股权重占比超66%。场内综合费率仅0.20%，为同类最低。（A类：019868；C类：019869）。
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