8月28日晚间，睿智医药科技股份有限公司（以下简称“睿智医药”，股票代码300149）发布2026年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入5.62亿元，同比增长5.37%；其中境内客户贡献收入2.1亿元，同比增长99.25%。利润端受股权激励费用影响短期承压，剔除该影响后，归属于上市公司股东的净利润784.03万元。
公司上半年客户规模稳健增长，国内市场拓展成效显著，新模态业务成为核心增长引擎。
01 客户“蓄水池”持续扩容，新模态订单占比提升
营收稳健增长的背后，是客户基础与业务结构的同步优化。上半年，睿智医药服务客户1186家，同比增长15.48%；承接项目2889个，同比增长12.06%。截至报告期末，公司累计服务4300余家客户，覆盖全球Top 20制药企业、创新生物科技公司及科研院所。
值得关注的是，新模态业务已从“潜力赛道”成长为“核心引擎”。报告期内，新模态业务占总订单规模比重由上年同期17.08%提升至22.34%；服务客户数量同比增长55.6%，承接项目数量同比增长34.64%。依托完备的技术平台布局，公司在ADC/XDC、多肽、小核酸、PROTAC、分子胶等前沿赛道实现全面突破。
02 化学板块增长近30%，新模态“扛旗”效应凸显
上半年，公司化学业务实现收入1.69亿元，同比增长28.59%。其中新模态业务订单规模占比41.65%，几乎撑起“半壁江山”。
在ADC/XDC领域，公司平台优势持续强化。凭借超过17年的ADC化学经验，公司累计设计合成了3000余个Linker-Payload，完成两万批次偶联和体内外表征服务，支持超过30个ADC/XDC候选药物已进入临床前和临床研究阶段。报告期内，ADC/XDC偶联技术平台为141家客户提供研发服务，累计已为100余个靶点/客户提供服务。
多肽、小核酸和PROTAC的布局同样在加速落地。公司已形成覆盖多肽偶联药物、复杂环肽药物及蛋白降解药物的完整技术储备；全核酸研发平台（Pan-RNA Platform）覆盖序列设计、化学修饰、递送系统开发全链条，储备了数百种修饰核苷及亚磷酰胺单体。
与此同时，公司持续迭代工艺与AI工具，筑牢新模态研发壁垒：通过连续流和超限智造技术提升ADC及核酸药物开发效率，进一步启动mg级及高通量ADC筛选平台建设；XDrug蛋白质智能设计平台正式上线运行，推动AI蛋白设计能力向可交付研发服务延伸。
03 生物药一体化平台价值释放，国内客户订单增长亮眼
得益于抗体发现、XDC及抗体工程业务需求提振，公司大分子业务服务客户数量211家，同比增长37.01%。其中国内客户订单增长显著，客户结构持续优化。
这背后是持续迭代的抗体研发技术矩阵带来的支撑。公司搭建了全人源抗体开发、双抗研发、Beacon单B细胞抗体发现、高通量抗体成药性评估、AI辅助抗体工程改造等多元技术平台，形成抗体发现与工程化体系化能力。上半年累计交付超过2249组重组蛋白，推进195个治疗性抗体项目，覆盖药物早期发现、临床研究直至获批上市等不同阶段。
目前，公司已累计服务近400个生物药项目，以100%的IND申报通过率助力28个项目取得临床试验批件。启东基地符合FDA、EMA、NMPA及cGMP规范，抗体原液车间可承接500L-2000L原液生产项目，为客户从“研发”走向“生产”提供确定性落地路径。
04 临床前研发平台持续升级，模型资源优势进一步夯实
公司持续完善临床前研发能力，夯实体内外药效评价技术底座。体外研究方面，已储备超过850种靶点相关实验，前瞻布局PROTAC、分子胶测试平台；在细胞生物学领域拥有840余株肿瘤细胞株、1000余种功能性实验。
体内药效评价模型体系也在不断丰富。目前，睿智医药已建立1000余个肿瘤模型、130余种神经药理动物模型、50余种免疫炎症体内模型、20余种代谢疾病动物模型。此外，公司还有序推进大动物房扩建工程，新设子公司江西睿智医药，进一步强化大动物药效评价能力。
通过与清华长庚医院团队共建类器官创新中心，积极布局新一代药效评价体系，从而为客户提供更接近人体真实生理环境的药效评价体系。
与此同时，公司持续完善临床前研发服务网络，今年上半年新设英国肯特郡研发中心，可覆盖从早期体外筛选到先进体内肿瘤模型等研究需求，为欧洲客户提供本地化研发支持。
在创新转化生态方面，公司首家概念验证中心落地苏州并纳入区域概念验证联盟，承担早期项目挖掘、技术可行性评估、产业研判与投融资对接职能，为产业基金及CVC开展早期项目筛选提供专业支撑。
整体来看，公司上半年在新模态业务放量和国内客户拓展方面取得积极进展，业务结构与客户结构进一步优化。随着创新药研发进入技术路线更加多元、研发链条更加复杂的新阶段，公司持续强化新模态研发能力，完善生物药与临床前平台，一体化研发服务基础进一步夯实，为承接更多创新药研发需求提供支撑。