来源 :朝阳永续2026-09-24
汇川技术（300124.SZ）
汇川技术三季度业绩预期怎么样？
截至2026年09月24日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据:
预测营业收入127.93~136.07亿元，同比增长14.7%~22.0%
预测净利润15.43~15.90亿元，同比增长20.1%~23.7%
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
汇川技术最新卖方观点
群益证券认为：汇川技术发布第八期股权激励计划，拟授予权益总量不超过5367.7万股，覆盖范围较第七期扩大，考核口径聚焦非汽车零部件业务扣非归母净利润，2026-2029年目标分别不低于49/57/68/83亿元。2026年上半年公司实现收入246.8亿元，同比增长20.3%，扣非归母净利润27.6亿元，同比增长3.2%，剔除联合动力影响后约28.7亿元，完成全年考核目标约59%。工业自动化与数字化业务收入134.7亿元，同比增长29.2%，毛利率41.4%；新能源汽车动力系统收入94.1亿元，同比增长4.0%，毛利率12.8%，同比下降4.0个百分点，盈利承压。人形机器人方面，公司已布局七自由度仿生臂、执行器、无框力矩电机等产品，部分零部件取得客户定点，无框电机在头部整机厂小批量应用，七自由度仿生臂完成客户整机端验证，力争年内实现小批量销售并推进工业场景落地。分业务来说：
1)工业自动化与数字化业务：2026年上半年收入134.7亿元，同比增长29.2%，受AI算力、锂电池、电子制造、半导体、物流装备等行业需求增长带动，毛利率41.4%基本持平。
2)人形机器人业务：已布局七自由度仿生臂、旋转/直线执行器、无框力矩电机、行星滚柱丝杠等产品，部分零部件取得客户定点，无框电机在头部人形整机厂实现小批量应用，量产版七自由度仿生臂完成客户整机端验证，泛人形解决方案样机进入工业场景试机，力争年内实现小批量销售。
东吴证券认为：汇川技术公布第八期股权激励计划，拟向不超过1690人授予权益合计不超过5368万股，占总股本1.98%，激励规模较以往明显提高。考核目标为剔除联合动力影响后2026-2029年扣非归母净利润不低于49/57/68/83亿元，对应工控及新兴业务利润增速突出。短期订单受部分行业影响或有波动，但伺服、变频、小型PLC市占率均创新高，AI赋能与国产替代打开成长空间。新能源车业务短期毛利率承压，但海外拓展和智能底盘有望缓解压力。AIDC与机器人等新业务前瞻布局，增长曲线逐步清晰。
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数据来源与声明
本文相关盈利预测数据来自朝阳永续盈利预测数据库。本文由AI生成，仅供信息参考，不构成任何投资建议。
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