2025年，青岛农村商业银行股份有限公司（下称“青农商行”）交出了一份看似不错的成绩单，实现净利润31.39亿元，同比增长10.17%；2026年一季报继续保持增长，实现净利润12.48亿元，同比增加5.6%。
与之相反的是，青农商行的营收出现了下滑，2025年营收同比下降9.12%至100.27亿元；2026年一季度继续下滑，同比下降8.69%至27.91亿元。
抛开“跛脚”表现，青农商行的内部治理也有失序的迹象，该行公司章程中的职工董事席位悬空，行长于丰星代行董事长职责已近8个月，超过代为履职不得超过6个月的监管红线，新选任的董事长梁衍波已经候任5个多月还未得到任职核准。
此外，青农商行还面临关注类贷款高企、逾期与重组贷款激增、贷款集中度持续攀升等资产质量风险，这也成为阻碍该行高质量发展的短板。
梁衍波已候任5个多月，董事长任职资格仍未获核准
与资产质量相比，青农商行核心高管岗位在合规方面出现的问题，可能更受外界关注。2025年11月26日，该行原董事长王锡峰因到龄退休辞去全部职务。
同一天，青农商行董事会推举行长于丰星代为履行董事长职责，并强调直至新任董事长选举产生且任职资格获监管核准之日止。
2026年2月3日，青农商行发布公告，称选举梁衍波为新任董事长。然而，梁衍波的任职资格至今未获监管部门核准，至今已经候任5个多月。
与此同时，于丰星代为履行董事长职责已近8个月。然而，《中资商业银行行政许可事项实施办法》第九十八条明确规定：代为履职的时间不得超过6个月，中资商业银行应当在6个月内选聘具有任职资格的人员正式任职。
需要指出的是，据目前现行的公开监管规则来看，代为履职的上限就是6个月，并无可延长代为履职时间一说。
国家金融监管总局发布的《银行业金融机构董事（理事）和高级管理人员任职资格管理办法》第十八条也明确规定：代为履职的期限应当符合国家金融监督管理总局相关规定，无正当理由不得超过规定期限。金融机构应当在期限内选聘符合任职资格条件的人员。
也就是说，于丰星代行董事长职权的合规期限，最晚应于2026年5月26日届满。目前也未见公开信息，显示对于丰星的代为履职进行了确有正当理由的延长报批。
不过话又说回来，从公开信息来看，目前也无法得知为何梁衍波的董事长任职核准流程走了这么久都没有获得监管部门的批复。
监管设置6个月代职上限，旨在防止董事长这一关键岗位长期缺位引发的战略迟滞与治理弱化。青农商行目前的状态，无疑埋下了公司治理短板的隐患。
净利润保持增长，却主要依靠信用减值损失下降
年报显示，青农商行2025年的利息净收入为73.62亿元，同比增长1.95%。不过，非利息收入同比下降30.08%至26.66亿元，一共减少了11.47亿元。
非利息收入分为两块，一个是手续费及佣金净收入，2025年末达到了8.15亿元，较上年增加0.32亿元，增幅为4.13%。
另一个是其他非利息收入，2025年的共有18.51亿元，较上年减少11.79亿元。其中，投资收益较上年增加6.91 亿元，但是公允价值变动损益较上年减少17.83亿元，这也是青农商行营收大幅下降的重要原因。
与此同时，该行税金及附加支出同比上涨7.38%至1.34亿元，业务及管理费同比上涨7.82%至36.57亿元。不过，青农商行信用减值损失同比下降35.95%至32.75亿元，一共减少了18.38亿元。
正因为如此，在营收大幅下降、业务及管理费上涨的情况下，青农商行营业利润同比增长22.52%至29.61亿元，这也保证了净利润的大幅增长。
2026年一季度的情况差不多，信用减值损失同比减少45.66%至5.44亿元，一共减少了4.57亿元，这也在很大程度上保证了营收下降之后净利润仍能继续保持增长。
信用减值损失一般有两种情况，一是资产质量好转；二是调节利润。如果此举是为了调节利润，那么净利润的增长是否具有可持续性，需要打一个问号。
关注类贷款占比居A股银行第二，重组贷款翻倍激增
前文提到，青农商行信用减值损失持续下降，但此举似乎并非因为资产质量好转。截至2025年末，青农商行不良贷款率为1.75%，较上年末下降0.04个百分点。表面看资产质量有所改善，但深入拆解贷款结构，会发现其实并不那么乐观。
2025年三季度末，青农商行关注类贷款率已达5.09%，2025年末进一步攀升至5.54%，在42家A股上市银行中排在第二位，仅次于5.64%的兰州银行。关注类贷款是不良贷款的“前哨站”，其大规模、高比例存在，意味着大量贷款已出现风险苗头，随时可能向下迁徙为不良贷款。
而且值得注意的是，青农商行的2025年年报显示，该行近三年来青农商行关注类贷款的迁徙率还是比较高的，2023年至2025年均在31%以上。
另外，截至2025年末，青农商行逾期贷款高达94亿元，同比增长21.85%、净增加16.86亿元，逾期比例达3.37%。近百亿的逾期贷款规模，叠加超过两成的增速，表明信用风险正在加速暴露。
与此同时，青农商行的重组贷款从2024年末的9.22亿元激增至2025年末的23.33亿元。翻倍有余的增长速度，通常意味着大量借款人可能已出现还款困难，银行通过调整还款条款来延缓不良确认。重组贷款的大幅攀升，实质上掩盖了真实的不良压力。
贷款集中度过高，进一步放大了资产质量的风险敞口。截至2025年末，青农商行前十大借款人贷款余额占资本净额的比例达39.71%。进入2026年一季度，这一比例进一步攀升至41.29%，单一客户和单一集团客户的集中度数据也在环比攀升。
在A股农商行中，青农商行的贷款集中度最高，2025年末比排名第二的苏农商行高出9个百分点。集中度偏高意味着，少数几家大客户的信用状况变动，可能对全行资产质量产生冲击。
一天内两度成被执行人，职工董事席位长期悬空
除了董事长这一核心岗位出现目前的局面之外，青农商行的公司治理层面还有一值得关注的现象，那就是职工董事的缺位。
按照青农商行2025年11月修订的董事会议事规则，该行董事会标准编制为14人，含3名执行董事、10名非执行董事（含5名独立董事）和1名职工董事。但截至目前，年报及公告中均未披露有符合条件的职工代表被选举为职工董事。
职工董事制度的落空，不仅使董事会长期未达章程法定人数要求，更意味着员工参与公司治理的法定渠道被实质性堵塞。在现代公司治理框架下，职工董事是平衡各方利益、完善内部监督的重要制度安排。青农商行对此长期悬而不决，暴露出其对治理规则的形式化态度。
治理层面的失序在监管处罚中亦有体现。2026年6月，青农商行连同下辖6家支行因内控、信贷、贸易融资、消费者权益等多领域违规，合计被罚近430万元，多名责任人被追责。2026年5月，该行还因外汇业务违规被罚没46.19万元。
更有意思的是，作为上市公司的青农商行自身，居然数度成为被执行人。据中国执行信息公开网显示，仅在今年5月15日当天，青农商行就两度成为被执行人，执行法院都是青岛市崂山区人民法院，但并未公布被执行金额。
不论金额多少，作为一家上市公司，青农商行一天内两度成为被执行人，将对其经营发展、品牌形象和市场信心产生多重负面影响。