青岛银行核心营收加速 资产质量持续优化

　　数据显示，青岛银行2026年上半年营收同比增长9.2%，归母净利润大增18.1%；核心利息净收入增速升至15.0%，手续费净收入猛增32.7%，不良率降至0.95%，拨备覆盖率升至312%。负债端存款成本率同比大降39BP至1.47%，净息差企稳在1.63%。山东省内信贷增速高于全国2-3个百分点，公司市占率微升至2.48%。

　　近期机构研报指出，青岛银行正迈入新三年高质量发展周期，核心驱动力从规模扩张转向结构优化与盈利质量提升。研报认为，对公贷款高增长(+11.0%)叠加海洋经济、制造业升级等区域政策红利，支撑信贷可持续放量；理财与代理业务回暖带动中收跃升，有效对冲投资收益下滑影响。研报指出，资产质量连续十年改善，零售不良虽升但占比压至17%，风险整体可控。当前PB估值仅0.79x，股息率3.4%，ROE上行趋势明确，成长性正转化为市值弹性。