齐鲁银行“守正”，即以规模扩张驱动利息净收入增长，以厚实的拨备“安全垫”构筑风险防线；青岛银行“出奇”，即以多牌照协同和轻资本转型为抓手，大力发展中间业务，用“中收崛起”对冲息差下行。
出品/科技金融说
2026年中报收官，山东两大头部上市城商行——齐鲁银行与青岛银行再次交出亮眼答卷。两家银行归母净利润增速包揽42家A股上市银行冠亚军，以一骑绝尘的姿态引发关注。
但这场“双雄争霸”的看点远不止于简单的数字对比。规模座次、盈利逻辑、中收赛道.....每一项指标背后，都反映出两种截然不同的经营逻辑：一条是以规模扩张驱动的“守正”之路，一条是以轻资本转型突围的“出奇”之策。
01
规模“拉锯战”
从资产规模看，两家银行的排位争夺依然胶着。
截至2026年6月末，齐鲁银行以8699.55亿元的资产总额反超青岛银行，重新夺回山东城商行规模第一的宝座，较上年末增长8.15%；青岛银行资产总额达8483.88亿元，较上年末增长4.10%。两家银行合计占据山东省已披露数据的12家城商行总资产的近四成。
回溯来看，齐鲁银行与青岛银行之间“规模拉锯战”堪称跌宕起伏。2024年末，两家银行资产差距仅4.24亿元，几乎站在同一条起跑线上；2025年全年，青岛银行以18.12%的增速单季狂增近500亿元，在年末反超齐鲁银行；然而2026年一季度，齐鲁银行又以8405.28亿元重新领先。半年末，齐鲁银行的领先优势进一步扩大至约215亿元。
存贷业务方面，齐鲁银行存款总额5404.33亿元、贷款总额4265.68亿元；青岛银行存款总额5265.76亿元、贷款总额4277.16亿元。贷款规模上青岛银行已略超齐鲁银行，但存款端齐鲁银行领先约139亿元。两家银行在核心存贷业务上体量高度接近，胜负仅在一线之间。
值得关注的是，齐鲁银行的扩表速度明显更快。2026年上半年，其贷款总额增长11.42%，占总资产比重提升1.44个百分点至49.03%；而青岛银行公司贷款虽增长11.05%至3294.28亿元，但个人贷款主动压降2.64%。
两家银行在扩表节奏和风险偏好上的差异，已悄然拉开。
02
盈利格局：营收利润青岛双双领先
盈利端，青岛银行在营收和归母净利润两项核心指标上均超越齐鲁银行，全面领先。
从营业收入看，2026年上半年，青岛银行实现营收83.64亿元，同比增长9.15%；齐鲁银行营收74.97亿元，同比增长10.55%。青岛银行营收规模高出齐鲁银行约8.67亿元，差距明显。
从利润总额看，青岛银行利润总额达46.37亿元，齐鲁银行为32.83亿元，青岛银行在扣除拨备和各项成本后的盈利规模已显著领先。
从归母净利润看，青岛银行归母净利润36.19亿元，同比增长18.08%，增速位列42家A股上市银行第一；齐鲁银行归母净利润31.74亿元，同比增长16.06%，增速紧随其后。青岛银行归母净利润已高出齐鲁银行约4.45亿元。
从盈利质量看，青岛银行的加权平均净资产收益率（年化）达16.99%，齐鲁银行为12%，青岛银行的股东回报效率明显更高。
拉长周期看，这一格局逆转并非偶然。青岛银行已是连续第五年营收、利润双升，且净利增速连续三年保持在15%以上；齐鲁银行过去五年中报归母净利润从18.98亿元提升至31.79亿元，实现近乎一倍的增长，但在绝对值上已被青岛银行反超。
同时，值得关注的是，利润增速跑赢营收增速，是两家银行的共同特征。青岛银行利润增速高出营收增速8.93个百分点，主要归功于信用减值损失同比下滑18.6%至18.17亿元，少计提约4.15亿元直接增厚了利润；齐鲁银行同样受益于资产质量改善带来的减值压力缓解。
03
息差与中收：两条截然不同的增长曲线
净息差方面，青岛银行明显占优。2026年上半年，青岛银行净息差为1.63%，虽同比下降9个基点，但与一季度持平，企稳迹象明显；青岛银行计息负债平均成本率较年初下降27个基点至1.54%，存款付息率降至1.47%，有效对冲了资产端收益下行。对照行业，2026年二季度商业银行净息差仅为1.41%，青岛银行高出22个基点。
齐鲁银行净息差为1.48%，较上年末下降5个基点，低于A股17家城商行均值（1.53%）。董事长郑祖刚在业绩说明会上坦言，受贷款利率下行、市场利率低位运行等因素影响，下半年息差仍将持续承压。
在息差持续收窄的行业背景下，中间业务收入的差距成为两家银行分化的关键。
青岛银行凭借三张稀缺牌照“基金托管资格、CIPS直参资格及非金融企业债务融资工具主承销资格”，叠加旗下青银金租、青银理财两家子公司在金融市场的协同效应，2026年上半年，手续费及佣金净收入达10.71亿元，同比大增32.66%。其中，理财业务手续费增长12.99%，委托及代理业务增长24.26%，结算业务手续费增长48.25%。
零售银行业务也已成为青岛银行新的收入增长极。2026年上半年，零售银行业务营收20.33亿元，同比增长21.33%，占营业收入比重提升至24.31%。零售客户数达795.88万户，零售金融资产余额3993.98亿元，较上年末增长5.09%；其中金融资产20万元以上的中高端客户达50.20万户，保有资产规模在全量零售客户中占比高达87.26%。青岛银行还积极布局养老金融“幸福拾光”品牌、卫生健康贷款增长12.23%，在财富管理赛道上的纵深布局已初见成效。
反观齐鲁银行，2026年上半年，其手续费及佣金净收入仅8.19亿元，同比微增0.29%，近乎停滞。业内人士指出，齐鲁银行收入结构高度依赖利息净收入，利息净收入57.32亿元，占总营收的76.5%；财富管理、中间业务短板突出。董事长郑祖刚在业绩说明会上表示，财富管理已成为零售转型的重要突破口，但从目前中收增速来看，转型成效仍有待时间检验。
投资收益方面，青岛银行同样领先。2026年上半年，其投资收益达11.85亿元，虽同比下降21.49%，但绝对规模仍高于齐鲁银行的7.41亿元。
04
资产质量：安全垫厚度的比拼
资产质量是两家银行差距最小的维度，但“安全垫”的厚度仍有差异。
截至2026年6月末，青岛银行不良贷款率为0.95%，较上年末下降0.02个百分点，连续多期低于1%；拨备覆盖率升至312.23%，较上年末提升19.93个百分点，风险抵补能力显著增强；关注类贷款占比仅0.56%，与年初持平，潜在风险指标低位平稳。
齐鲁银行不良贷款率为0.98%，较上年末下降0.07个百分点；拨备覆盖率高达358.9%，在三家山东上市城商行中最高。值得关注的是，齐鲁银行主要资产质量指标已连续八年改善，不良生成率仅0.25%，潜在不良的关注类贷款持续压降。
资本充足率方面，齐鲁银行凭借79.9亿元可转债顺利转股，核心一级资本充足率攀升至11.27%，资本充足率14.84%，均处上市城商行前列。2026年上半年还完成50亿元永续债发行，进一步拓宽资本缓冲空间；青岛银行核心一级资本充足率仅8.68%，虽较年初微升1个基点，但绝对水平仅高出含储备资本的最低监管要求约1.2个百分点；总资本充足率11.93%在上市城商行中并不突出，资本缓冲偏薄仍是约束规模扩张的现实变量。
此外，青岛银行上半年向普通股股东派发现息10.48亿元，分红比例维持在20.19%。
结语
通过两家银行2026年上半年的数据可以看到，两种风格的经营画像已非常清晰：
齐鲁银行的打法可概括为“守正”，即以规模扩张驱动利息净收入增长，以厚实的拨备“安全垫”构筑风险防线；青岛银行的策略则为“出奇”，即以多牌照协同和轻资本转型为抓手，大力发展中间业务，用“中收崛起”对冲息差下行。
“双雄争霸”远未到终局。未来的山东城商行“一哥”，仍值得期待。