独立稀缺穿透
锚定本土，稳进提质。
作者：李莉
编辑：欣然
风品：马凯
来源：铑财——铑财研究院
周期洗牌如浪淘沙，做到“稳”已经不易，稳中有进、稳中有优更显可贵。
10月29日，郑州银行就交出一份韧性生长成绩单：2026前三季营收97亿元，同比增长3.26%；归母净利23.98亿元，增长5.21%，均优于上年同期增速。尤其，三季度营收增长8.75%至29.42亿元，净利增长10.66%至7.21亿元。不仅营利双增，加速迹象更为明显，结合行业承压、格局重塑背景，足够提振内外信心。
截至2026年9月末，该行资产总额7829.12亿元，较上年末的7436.74亿元增长5.28%。同时，年化加权平均净资产收益率达到6.89%，同比增加0.15个百分点，说明增长并非单纯依赖规模扩张，经营质效上也有实质进展。
速度、规模、质量兼具，郑州银行展现出“稳中有进、稳优并举”的姿态。究竟如何做到的？藏着哪些可供发掘的明暗线呢？
1
不良率降、拨备率增
基本盘进一步筑牢
LAOCAI
深入业务面，这份稳进有扎实支撑，是多项核心指标形成合力的结果。
2026前三季，郑州银行利息净收入82.15亿元，同比增长5.11%。其中，利息收入增长0.03%至174.71亿元，利息支出下降4.08%至92.56亿元。
净息差达到1.54%，较上半年环比上升0.02个百分点。业务及管理费21.07亿元，同比下降6.08%；成本收入比21.85%，较上年末下降5.82个百分点。
众所周知，在低利率周期，降本增效是银行业的共同考题，上述升降展现了郑州银行的精细化水平、市场认可能力。随着利息净收入规模增长，盈利基本盘进一步筑牢，为业务扩展提供了子弹，该行上升通道已然打开。
资本实力能力保持稳健，截至2026年9月末核心一级资本充足率8.42%、一级资本充足率10.29%，资本充足率12.66%，均达到监管要求，且较上半年分别提升0.22、0.23、1.34个百分点，为统筹业务发展与风险管理提供了支持。
更关键的是，其连续的业绩增长带来了市场的认可，资本补充还在加码。继8月完成60亿元10年期固定利率债券，10月，100亿元的无固定期限资本债券也成功发行，前5年票面利率1.88%，全场认购倍数3.65倍。多层次投资者踊跃认购，体现了资金对该行信用资质、稳健经营实力和发展前景的认可。
资产质量指标的改善，进一步积累了风险抵御能力。2026前三季，郑州银行不良率为1.67%，同比下降0.09个百分点、较上年末下降0.04个百分点。2026一季度、上半年为1.69%、1.68%，年内呈持续下降态势，2026前三季更创下8年新低。
另一方面，拨备覆盖率保持升态，2022年—2025年分别为165.73%、174.87%、182.99%、185.81%，到2026年三季度末已达199.18%，同比提升13.01个百分点。两大指标一降一升，有助于保持融资服务的连续性，经营质量的改善成色肉眼可见。
求木之长者，必固其根本；欲流之远者，必浚其泉源。一组组核心数据向好，共同印证郑州银行的稳优并举，源于质量根基加固、业务面持续向好，呈现出健康、可持续的发展格局。
2
扎根地方、精灌实体
放大本土城商行优势
LAOCAI
如何做到的呢？城商行的根在地方，活力也在地方。正是渗透了深耕区域、赋能实体要义，郑州银行才不断释放经营韧性。
坚守“三服务”的职能定位，紧扣省市发展部署，近年来，郑州银行一直在全方位深融区域大局，与地方经济同频共振，将金融“活水”精准浇灌实体的同时，也开拓了自身收入来源、提升了经营质效。
据郑州市统计局数据，2026前三季，郑州市地区生产总值11862.1亿元，按不变价格计算同比增长4.9%。其中，第二产业增加值4483.3亿元、增长6.4%，第三产业增加值7225.1亿元、增长4.0%，全市规模以上工业增加值增长13.2%，分别高于全国、全省7.9个、5.7个百分点。其中，电子信息工业、汽车制造业分别增长30.5%、13.3%。
区域经济稳步增长，为城商行提供了厚实发展土壤。产业扩张所催生的设备更新、厂房建设、供应链周转等需求，恰恰与郑州银行“决策链条短、响应速度快”的比较优势相契合。
2026上半年，郑州银行围绕交通、产业、绿色、科创、新基建五大领域打造综合融资服务，新签约银团业务15笔、规模68.90亿元。在债券市场，新增信用债投资62笔、投资规模69.11亿元。在赋能国企深化改革与地方平台市场化转型方面，以定制化并购金融服务对接平台实体化转型需求，上半年顺利完成某集团增资控股并购贷款。
以东微电子为例，作为国家级专精特新重点“小巨人”企业，在研发扩产的同时面临订单备货需求，阶段性流动资金承压。郑州银行通过实地走访了解情况后，综合评估其核心专利、客户资质与产业前景，发放"专精特新贷"信用贷款，解企业燃眉之急。
截至2026年9月末，郑州银行吸收存款本金总额5065.46亿元，较上年末增长9.39%，为信贷投放提供充足“弹药”。同期，发放贷款及垫款本金总额?4235.10亿元?，较上年末增长3.23%。其中?公司贷款表现尤为出众，余额3060.49亿元，较上年末增长9.11%?，增速高于贷款总额增速5.88个百分点；公司贷款占贷款总额的比重由约68.37%升至72.26%。
从季度变化看，公司贷款余额在6月末2984.68亿元的基础上，第三季度继续增加约75.80亿元。增量信贷主要投向基础设施建设、重点产业发展、民生保障改善等领域。
票据贴现余额则较上年末下降26.67%。升降之间，意味着信贷资源加速“脱虚向实”，更多资金流向了实体重点领域。
????
实体兴、金融兴。两者好比鱼水关系——金融活水滋养实体，实体发展反哺金融。郑州银行正是抓住了这个共生共荣要义，业务资源不断向地方发展大局倾斜，深挖自身与本土经济共生的优势，最新财报的稳进优长就是水到渠成的事情。
3
深耕五篇大文章
发展潜力持续彰显
LAOCAI
更深了解、更强赋能，带多的共赢共生。上升到经济高质量发展视角，郑州银行不断做深做透“五篇大文章”，在资金更精准流向实体经济重点领域和薄弱环节方面，形成了一套特色心法。
科技金融方面，该行依托7家科技特色支行，构建覆盖科创企业全生命周期的服务体系。配备熟悉生物医药、高端制造等领域的复合型团队，把金融服务前台直接设在产业园区里。建立了差异化审批授权机制，重点针对专精特新贷、科技贷等产品精简审批环节、压缩办理时限。同时，深化银政业务模式，与当地科技局签订合作协议，丰富“科技贷—银政模式”业务。还开展了县域特色产业研究，打造“一产业一方案、一县域一专案”的场景服务模式。
截至2026上半年末，郑州银行科技贷款余额333.08亿元，较上年末增加10.83亿元。三季报还进一步提出，提升科创金融服务覆盖广度深度，使专业服务与业务投放相互促进。
绿色金融方面，开发全周期绿色信贷产品，助力区域绿色低碳转型。设立2家绿色特色支行，为全行树立绿色金融发展标杆。同时，创新绿色金融产品服务，完善绿色信贷产品组合，拓展绿色债券投资，实现了可持续发展挂钩贷款、最大单笔绿债投资、首只代销绿色产品等“首单”突破。
普惠金融方面，秉承“以客户为中心”的服务理念，以“融资管家”服务模式为抓手，从经营类业务、消费类业务、平台生态3个维度发力。截至2026上半年末，郑州银行全省已完成75家备案，覆盖服饰、果蔬、家居等多领域；普惠小微贷款余额550.77亿元，有贷款余额的普惠小微客户数80,064户，有效降低了小微主体的融资门槛。
养老及数字金融方面，丰富养老金融产品矩阵，回应多元化民生需求；贴合数字产业经营场景，用数据打通企业融资堵点......
不难看出，深耕区域经济、主动嵌入区域发展大局，郑州银行的五篇大文章不断做透做精、避免碎片化摊大饼，形成了赋能实体的特色路径。不断向下扎根、向上生长，成绩单自然向好。
值得一提的是，2026三季报对四季度的具体部署，延续了服务地方经济的同一方向：继续聚焦现代化产业体系构建、新质生产力培育、基础设施建设，加大优质资产投放，“努力实现自身高质量发展和服务地方经济社会高质量发展的良性循环”。
对一家扎根河南的城商行而言，这既是经营方针，也是其区别于全国性银行的核心竞争力。伴随五篇大文章心法日益深化捻熟，属于郑州银行的成长大戏还在后面。
4
筑牢风险底座
高质量之路越走越宽
LAOCAI
除了跑的快，还要跑的稳、跑的更长远。防风险是金融业的生命线，也是城商行服务地方经济、实体经济的前提。得益于坚持“审慎、稳健”的风控理念，不断丰富风险管理工具，报告期内，郑州银行风险管理的精细化与有效性也得到提升。
信用风险方面，该行围绕信贷全流程构建信用风险管理架构，强化识别、评估、计量、监测、缓释和控制能力。一是完善制度流程与系统支撑，迭代产品制度、强化合规执行，推进移动审批场景搭建；二是提升风险管控能力，优化内部评级体系，健全授信审批框架，加强统一授信管理；三是完善风险预警体系，以预警为贷后作业核心，从财务、经营管理、担保、外部信息等多维开展还款能力监测；四是加强贷后管理，规范流程、科学监测，提升信贷资金回收效率。
市场风险方面，建立分层清晰的管理机制，推动制度、职责和工具协同落地。制度覆盖限额管理、账簿划分、风险报告、压力测试及专项业务风险管理，明确董事会、高管层及三道防线职能。同时，加强限额管控，健全风险偏好传导机制。还不断推动资本管理精细化，聚焦系统优化、数据监测与前瞻测算。
......
在铑财看来，相比亮眼业绩数据，这些覆盖信用、市场等的后台管理安排，更考验战略耐心、市场专注度、业务基本功。正是有了审慎稳健的风控底座，前述经营质效、资产质量与服务实体经济的优势亮点，才能站得住、走得远。
“根植河南，聚焦实业”这八个字听起来朴素，做起来却不容易。从“稳”的底盘到“进”的势能，郑州银行正以扎实的经营质效、鲜明的本地深耕和稳健的风险底座，把向上曲线描绘得愈发清晰。
持续深耕本土、锻造特色、与实体共振。找到实实在在的增长点，不断精进稳优心法，相信郑州银行的高质量发展之路会越走越宽。
