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“利息支出降11.95%、管理费降12.56%、资产处置收益增336.38%、不良率降至0.93%”，近日，张家港行披露三季报数据。
当同业还在为息差和利润承压发愁时，张家港行用一份三季报证明了，县域农商行照样能“省”出利润、“换”来增长，靠着“以量换质”走出了一条上行的曲线。
这份三季报背后，藏着四个值得拆解的经营亮点。
成本管控见真章
第一个亮点，体现在成本端的精细管控。
前三季度张家港行利息支出同比降11.95%，业务及管理费降12.56%，成本收入比压到28.56%，比上年末大降6.87个百分点。
上市农商行成本收入比普遍在30%到35%，28.56%已经处于行业较优水平。
怎么做到的呢？
首先是主动压高成本负债，今年拆入资金下降了77.64%，应付债券下降50.42%，还赎回了19.99亿永续债，其他权益工具归零。同时向央行借款增52.18%，上述措施的核心，是以低成本资金置换高成本负债。
截至三季度末，该行信用减值损失也降了10.82%，不是因为放松了风控，而是资产质量稳住了就不需要过多计提。资产处置收益同比大幅增长336.38%，说明在该行主动盘活存量，提高了清收效率。
逆周期才见真章，营收普遍承压，必须要通过盘活存量挖掘利润空间。
对公发力
资产结构优化
成本端释放的资金投向何处？这是张家港行三季报的第二个亮点。
截至三季度末，该行贷款余额1581.89亿元，较年初增长6.63%，明显快于总资产3.76%的增速。资金更多分配到信贷业务上，而不是滞留于体系内部空转。
今年以来，张家港行的对公业务开拓颇有成效，有效弥补了消费贷收缩带来的压力。
数据显示，截至三季末，该行公司贷款从825.29亿增至913.71亿，增速10.71%，占比提到57.76%。个人贷款余额432.7亿基本持平，反映出该行已主动放缓个人贷款扩张节奏。
在存款端，对公存款从年初的626.68亿增至三季末的630.77亿，个人存款从年初的1152.02亿增至1242.98亿，对公存款保持增长反映出企业与银行合作的黏性持续增强。
张家港行的资产质量仍然保持稳健。三季末不良率0.93%比年初还降0.01个百分点，拨备覆盖率307.01%，拨贷比约2.84%，风险缓冲垫较为厚实。
在资本充足方面，核心一级资本充足率11.05%，比年初明显提升，永续债赎完后其他权益工具清零，资本质量更实。
为了提高投资回报，张家港行从2025年开始推出中期分红，今年则是延续这一行动，根据公司10月29日董事会审议通过中期分红方案，拟以每10股派0.9元，合计现金分红2.2亿元。
管理班子活力更强
第三个亮点体现在公司治理与管理团队层面。
今年7月张家港行完成董事会换届，吴开（1979年）任董事长、王辉（1983年）任行长。新班子上任当日通过了三年资本管理规划，划定边界，紧扣“留客吸客、控好风险、培育新竞争力”的三大方向。
张家港行的经营战略延续“做小做散”的传统定位，但加了G/B/C/F四端分层经营，还明确发力财富管理、申报主承销商资质，培育非息能力。
普惠端有苏州首笔“产交贷”“经营权转让贷款”，还有“萌宠贷”“网约车租赁贷”等细分产品，绿色端首笔“气候贷”落地。
在科技端，张家港行的首笔“算力贷”落地，截至6月末该行的科创贷款已达222.03亿增27.37%。数字端62项AI应用进业务流程，人才端独创ABC资格认证，三类全通的A证持有率超91%。
县域农商行的活法
但真正彰显差异化价值的，是其超越传统银行职能的社会责任实践。
据媒体报道，张家港行今年策划了“沙洲优品”助农集市，今年上半年就办了15场，覆盖590余商户，带动销售395万。
这并非流于形式的表面文章。相较单纯投放一笔贷款，帮助农户打开销路、卖出去货更能建立客户信任。
张家港行的民生公益活动形式多样，比如千场电影进社区活动上半年139场，覆盖1万人次，“一杯水”公益45个服务点给户外劳动者送水惠及3.5万人，便民服务60场服务1万人。
这些事短期内虽难以直接贡献利润，但建立的是本土银行和百姓的情感连接。
农商行的护城河并不在于华而不实的产品创新，而在于深度扎根当地，融入到百姓的生活中去。
作为扎根苏南民企之乡的县域农商行，张家港行能够因地制宜找到适合自己的差异化路径，集合成三句话就是成本端精打细算过紧日子，资产端往实体倾斜打实底盘，扎根乡土做有温度的银行，中小银行同样能走出自己的路。
