来源 :读创2026-08-28
8月27日晚间，张家港行披露2026年半年度报告。财报显示，该行上半年实现营业收入24.69亿元，同比下降5.21%；归属于上市公司股东净利润10.22亿元，同比增长2.71%；扣非净利润10.25亿元，同比增长3.05%。
不过，营收下滑、净利微增这份“增利不增收”的成绩单背后，隐藏着更为复杂的经营图景。
营收承压下行，靠“省”出利润增长
具体来看，张家港行此次营收同比下降5.21%，延续并扩大了一季度的下行趋势，其上半年营收降幅较一季度扩大约0.8个百分点。
值得关注的是，在营收负增长的前提下实现净利润正增长，其背后的逻辑并非来自业务扩张，而主要依靠压降营业支出与减少拨备计提。
从利息收入看，张家港行2026年上半年利息收入同比下滑7.02%至31.28亿元，其中个人贷款利息收入降幅明显，同比下滑12.96%至8.52亿元，生息资产平均收益率从去年同期的3.10%下行至2.73%。利息净收入之所以能维持相对稳定——微降0.28%至15.50亿元，主要得益于负债端付息成本的压缩——利息支出同比压降12.81%至15.79亿元，吸收存款付息成本率由1.80%下降至1.47%，净息差同比收窄8个BP至1.35%，但与一季度持平，呈现环比企稳态势。
非息收入板块同样未能提供支撑。上半年该行的非息收入同比下降12.5%，其中投资收益同比下降7.82%，受市场波动影响，公允价值变动收益下降48.75%。
利润的正增长更多来自“节流”而非“开源”。2026年上半年，张家港行业务及管理费同比下降9.38%至6.58亿元，成本收入比由去年同期的27.87%降至26.64%。信用减值损失同比减少1.40亿元，降幅达18.65%。拨备少提在客观上对当期利润形成了支撑，但市场质疑这一模式的可持续性。
不良率表面平稳，资本充足率下降明显
在资产质量方面，上半年，张家港行不良贷款率0.94%，连续多年持平，在上市农商行中处于较优水平。其拨备覆盖率325.07%，虽较年初微降3.8个百分点，风险缓冲垫依然充足。关注类贷款迁徙率24.83%，较年初有所改善。
在资本充足率方面，该行则出现明显下滑。张家港行资本充足率由年初的13.35%下降1.56个百分点至11.79%，核心一级资本充足率由10.93%降至10.63%，主要系上半年赎回20亿元永续债所致。
贷款投放结构上，张家港行上半年对公贷款和票据贴现构成扩表主力，个人贷款仅微增0.61%，零售端信贷需求与投放偏好整体偏向谨慎。
近年来两度被罚，合规管理频亮红灯
除业绩数据外，张家港行近年来的合规风险同样值得关注。
2026年1月，国家金融监督管理总局宿迁监管分局披露，张家港行宿豫支行因流动资金贷款用途管控不到位、办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务，被罚款65万元，支行行长及客户经理分别被警告并处罚款6万元。
而早在2025年4月，国家金融监督管理总局苏州监管分局行政处罚信息公开表显示，江苏张家港行因理财投资与自营投资风险未完全分离，被罚款30万元。
短短几个月内连收两张罚单，涉及信贷业务、票据业务、理财业务等多个领域，或暴露出该行在内控管理层面的系统性短板。虽然单笔罚款金额对百亿级银行影响有限，但违规频率之高、覆盖范围之广，折射出合规体系建设亟待加强。
张家港行近年来持续股价低迷，截至8月28日收盘，张家港行报收4.27元，较其上市后股价高点跌去八成多。