来源 :中财网2026-10-15
CFi.CN讯：恩捷股份预告2026年前三季度归母净利15.4–20.5亿元，其中Q3单季度中值达9.8亿元，同比大增14253%、环比增长74%，远超市场预期。公司Q3湿法隔膜出货约45–46亿平方米，同比增长44%，产能利用率持续满产并超产，9月底排产已超15亿平。
近期机构研报指出，业绩爆发主因涨价落地与规模效应共振：Q3部分客户提价超10%，叠加Q2涨价在Q3逐步兑现，单平利润升至0.21元，较Q2的0.16元显著提升；同时玉溪新线、SK常州改造产能已投产，为Q4及2027年放量铺路。
研报认为，行业供给仍偏紧，27年新增产能多集中于下半年之后，且受设备交付、良率爬坡和客户认证制约，实际释放低于规划；公司27年有效产能有望达220亿平，出货预计增30%，单平利润或进一步上修至0.20–0.25元。盈利预测大幅上调，2026–2028年净利润调高至29.3/50.4/61.7亿元，对应PE仅15x/9x/7x，估值具备显著安全边际。