来源 :朝阳永续2026-09-07
领益智造（002600.SZ）
领益智造第三季度业绩预期怎么样？
截至2026年09月07日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据:
预测净利润12.18亿元，同比变动20.4%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
领益智造最新卖方观点
国盛证券认为：领益智造2026年上半年实现营收251.49亿元，同比增长6.45%，创历史新高，但归母净利润同比下降17.88%，主要受汇兑损失增加和研发投入加大影响。公司聚焦AI硬件、物理AI、AI算力及汽车零部件四大业务板块，其中热管理、电池电源、XR可穿戴等AI硬件业务增长显著，物理AI进入量产交付阶段，AI算力通过收购立敏达完善散热与电源布局，汽车零部件业务收入同比增长198.26%，战略布局加速推进。分业务来说：
1) AI硬件热管理业务：热管理业务收入29.20亿元，同比增长43.46%，主要得益于收购立敏达后AI服务器相关散热产品出货增长。
2) AI硬件电池电源业务：电池电源业务收入39.28亿元，同比增长12.73%，服务器通用冗余电源相关产品实现量产出货。
3) AI硬件XR可穿戴业务：XR可穿戴业务收入17.94亿元，同比增长17.72%，与终端品牌紧密合作，覆盖AR、VR、MR和AI眼镜等核心硬件。
4)物理AI业务：已量产交付人形机器人核心零部件、关节模组、整机等产品，为多家头部具身智能企业完成数千套硬件/整机组装服务，规划2028年超10万台机器人组装产能。
5) AI算力业务：完成对立敏达的收购，补齐服务器硬件能力，立敏达作为北美算力龙头核心供应商，批量交付液冷快拆连接器、液冷板、均热板等产品，与现有散热及电源业务协同。
6)汽车零部件业务：收入35.28亿元，同比增长198.26%，通过收购浙江向隆及江苏科达，构建覆盖汽车传动系统、内外饰件及新能源电池核心组件的产品集群，客户覆盖大众、丰田、比亚迪、蔚来等多家车企。
长江证券认为：领益智造2026年上半年实现营业收入251.49亿元，同比增长6.45%，归母净利润7.64亿元，同比下降17.88%，主要受汇率波动导致的财务费用增加及研发、销售、管理费用投入提升影响。公司整体毛利率同比提升1.65个百分点至16.73%，产品结构持续优化，其中AI硬件基本盘稳固，汽车及低空经济业务快速放量，机器人及AI算力布局逐步落地，为中长期成长奠定基础。