大金重工自有船队投运 出海单吨净利维持高位

　　数据显示，大金重工2026年半年报营收32.5亿元，同比增14.5%；归母净利润6亿元，同比增9.9%。但Q2单季营收与利润明显下滑，主因海运节奏延迟发货，叠加汇兑损失推高费用。不过，出口业务毛利率达39.4%，同比提升8.7个百分点，新能源发电业务虽受电价下调拖累，但彰武光伏电站已并网，后续存在修复空间。

　　近期机构研报指出，公司自有超大型甲板运输船‘KINGONE’已成功执行欧洲单桩项目运输，第二艘‘KINGTWO’交付在即，第三艘9月交付。船队标准化投运将显著降低外协运费、提升项目整体毛利率和交付确定性。

　　研报认为，尽管短期订单确认节奏受海外补贴退坡影响有所延后，但英国、德国、日韩等多国海风项目正处定标关键期，叠加自有船降本增效及外部造船订单贡献，2028年起业绩有望加速释放。当前估值对应2026年PE仅18倍，安全边际较足。