伟星股份订单逆势增长 毛利率修复驱动估值提升

　　数据显示，2026年7月中国服装出口同比大增8.5%，单月提速明显；纺织制品出口亦增长6.4%。伟星股份2026年Q2收入与归母净利润均同比增长19%，在行业普遍承压背景下表现突出。

　　近期机构研报指出，下游品牌下单谨慎压制多数成衣制造商盈利，华利、申洲、裕元H1净利下滑37%-58%，主因汇率波动、关税及原料成本压力。研报认为，伟星股份受益于快反能力与优质客户结构，订单可见度高，短期业绩确定性强。

　　研报指出，公司当前2026年PE仅20倍，显著低于历史中枢，且上游涨价对辅料企业影响有限，毛利率有望随产能利用率回升而改善。叠加Q4传统旺季临近，盈利修复预期正成为股价催化因素。