来源 :中财网2026-11-04
数据显示，龙源电力前三季度营收212.42亿元、同比下降5.19%，归母净利润28.17亿元、下滑36.83%；单三季度净利仅4.42亿元，同比大降57.84%。装机规模达4804万千瓦，同比增长10.65%，其中光伏新增114.6万千瓦，占比超五成，沧州绿港项目落地贡献显著。
近期机构研报指出，业绩承压主因风电利用小时下降、平价电价走弱叠加增值税退税取消，导致其他收益锐减5.23亿元。但研报认为，光伏电量同比增19.29%、三季度风电发电量降幅收窄5.49个百分点，显示结构性改善已在发生。研报指出，4800万千瓦装机中近七成为优质风电资产，后续随风资源回归及消纳改善，发电量弹性可观。
研报维持“买入”评级，预测2026—2028年EPS持续提升至0.35—0.45元，对应PE逐年回落至32倍。核心逻辑在于：高装机增速锁定长期发电基本盘，光伏放量对冲风电阶段性压力，政策支持下绿电交易与辅助服务收益有望边际改善。