来源 :今日行长2026-09-29
兰州银行归母、扣非净利润增速相差16个百分点！
A股城商行净利润增速跌幅第一的兰州银行，扣非净利润反增7.14%，两者增速差高达16个百分点。
据兰州银行2026年半年报显示，上半年该行实现营营业收入41.79亿元，同比增加2.59亿元，增幅6.6%，扭转了2024年、2025年同期营收负增长的局面；实现归母净利润8.66亿元，同比下降8.95%，剔除掉非经常性损益，归母净利润回到9.6亿元，同比上升7.14%。
同一份报表，同一个报告期，两个利润增速相差16.09个百分点。就指标差额来看，扣非归母净利润9.6亿元，比归母净利润8.66亿元多出9369万元，相当于归母净利润的10.81%。
事实上，这并非兰州银行首次出现净利润与扣非净利润增速背离的情况。自2021年年中起，六年来该行4次出现扣非净利润大于归母净利润的情形，如2021年、2022年及2024年上半年缺口分别为0.51亿元、0.45亿元和0.41亿元，分别占当期归母净利润的6.8%、5.42%、4.31%。
正常情况下，归母净利润与扣非净利润的增速应当保持同向变动，两者出现如此大的背离，通常意味着当期存在较大金额的非经常性损益项目。以最新半年报为例，变化幅度最大项为“中国银河股票投资收益和公允价值变动损益”，今年上半年损益-1.23亿元，相较于去年同期+8052.8万元，波动超过2亿元。
据悉，截至2026年6月末，兰州银行持有中国银河累计4194.19万股，占其总股本的比例约0.38%，持仓规模较上年年中相同，且持续为该司第六大流通股股东。
股价方面，《今日行长》查询得知，中国银河2025年12月31日收盘价为15.72元/股（不复权价），到2026年6月30日，其股价已跌至12.57元/股，半年跌幅约20%；而早在去年同期，中国银河的股价处于相对高位，去年6月底收盘价17.15元/股，较去年初15.23元上涨12.6%，相对应的，在兰州银行去年财报中，对应持股投资和公允价值变动损益对当期利润形成8052.8万元规模正贡献。
叠加该行所得税影响额-3122.9万元，相较于2025年同期所得税影响额+1849.3万元，同比少支出4972.2万元，以及其它正向影响因素，兰州银行最终非经常性损益合计为-9368.75万元，而上年同期则为+5547.8万元，一正一负间相差1.49亿元，净利与扣非利润的增速差由此而来。
值得一提的是，1.49亿元的摆动主要由交易账户的市值与处置节奏决定。交易账户方面，主要受公募基金投资规模减少等原因，交易性金融资产从年初的411.58亿元降至332.29亿元，压降约79.29亿元，债权投资则由同期的870.37亿元增至994.24亿元，增加123.87亿元。
处置动作方面，以摊余成本计量的金融资产终止确认收益，从上年同期840.7万元升到1.09亿元。利润表上，投资收益8.66亿元，同比下降7.13%；公允价值变动损益为-0.32亿元，上年同期为-2.07亿元。
一边是市值波动直接冲击当期利润的基金持仓，一边是收益确认节奏可由主观掌握的债权投资，两者的会计属性差异，导致了净利与扣非利润增速差的持续存在。这也意味着，只要兰州银行仍持有较大规模的交易性金融资产，且债权投资处置节奏保持一定的弹性，净利润与扣非之间的增速背离便难以完全消除。
不过不可否认的是，虽然净利润增速表现不尽人意，但营收的确是三年来首次在中期实现正增长。相较于2024年中期、2025年中期的-3.61%、-1.86%，上半年6.6%的增幅标志着兰州银行在利息收入承压的背景下，依靠传统存贷主责主业，实现利息净收入同比5%增长，初步扭转了营收连续下滑的势头。
未来，兰州银行能否稳定住营收增势、并逐步修复净利润与扣非净利润之间的增速背离，仍是市场观察其基本面改善成色的关键。在市值波动与收益确认节奏等会计因素之外，该行更需通过优化资产负债结构、压降非息收入波动性，来夯实盈利质量的可持续性。