今天整个电解铝板块都大跌了，不仅A股的电解铝大跌，昨天晚上美国铝业就已经提前大跌了。
电解铝大跌的原因，可能是昨天一则中东电解铝企业复产18%的消息导致，简单说说吧。
中东最大铝生产商之一阿联酋环球铝业（EGA）8月12日发表声明，预计将投入约4亿美元，用于修复其位于阿布扎比、因战争受损的铝冶炼厂并恢复生产。
截至8月11日，已有227个电解槽成功重启，占总数的18%，较7月初的7%有显著提升。
据彭博此前报道，冶炼厂受损迫使EGA启动不可抗力，暂停部分交付。
中东的电解铝有一个优势，就是廉价的油气资源，所以中东可以利用廉价的天然气来发电生产电解铝。
不过中东也缺氧化铝，所以需要进口。
现在氧化铝的价格处于历史低位，对于中东也是有利的。
EGA生产的电解铝，本国内部只能消化10%左右，90%需要出口。
以往出口基本上都是通过霍尔木兹海峡，现在处于管控状态下，基本上很难通过霍尔木兹海峡出口。
现在改用阿曼苏哈尔港、富查伊拉港陆路转运出海，只是公路长途转运会拉高物流成本、降低出货效率。
问个问题：如果是你来修复生产，会怎么做？
我猜当然是优先选择比较容易修复的，赶紧生产赚钱，比较难修复的放在后面。
我们继续关注EGA接下来的产能恢复情况。
霍尔木兹海峡还在管制当中，EGA无论是进口氧化铝还是出口电解铝，成本会拉高，效率会降低。
而且现在才仅仅复产18%而已，就像我上面猜测的，优先选择比较容易修复的产能，越到后面大概率越来越难修复。
市场居然被吓成这样，也是没有想到。
估计是量化资金根据消息自动操作，给带崩了吧。
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相对于中东廉价的油气资源，其他石油贫瘠地区现在就比较痛苦了。
挪威海德鲁旗下巴西Alunorte大型氧化铝厂遭遇天然气断供，产能被迫压减至50%。
我国氧化铝自给率接近98%，氧化铝进口占国内消费比重极低，国内氧化铝货源主要依靠本土产能，少量进口来自澳大利亚、印尼。
海外氧化铝现货报价受供给收缩推动上行，海内外氧化铝价差拉大，国内氧化铝出口窗口打开，国内氧化铝企业外销竞争力得到提升。
不过受制于海外客户采购习惯与海运条件，出口增量空间有限，难以驱动国内氧化铝价格走出持续性大涨行情。
但如果海外氧化铝价格抬升，等于抬高了海外生产电解铝的价格，在需求依然强劲的情况下，电解铝的价格可能继续涨。
难道这就是最近电解铝价格稳稳站上24000元之上的原因之一？
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氧化铝是铝土矿的加工产品，2吨铝土矿→产出1吨氧化铝；1.92吨氧化铝生产1吨电解铝。
我国氧化铝虽然自供率达到98%，但只是加工产能，绝大多数矿石原料依赖海外输送。
我国77%以上铝土矿依靠海外进口，且80%左右的进口矿来自几内亚，澳大利亚为第二来源。
中国铝业国内矿山（6.2亿吨），几内亚博法矿山可采储量约20.8亿吨(中国铝业持股85%)，是中国最大的铝土矿山资源拥有者。
云铝股份在云南也有矿山资源，能够满足自身25~29%的氧化铝需求。
云铝作为中国铝业控股的上市子公司，另外有50%~55%的氧化铝来自于中国铝业提供（按市场价交易）。
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据SMM统计，8月13日广东铝锭库存17.7万吨；无锡铝锭库存32.45万吨；巩义铝锭库存21.9万吨，三地库存共计72.05万吨，较上期库存增加0.3万吨。
上海有色网的这个三地铝锭库存，今天稍微增加了一点点。
但我的钢铁网显示，全国主要地区的电解铝库存已经跌破88万吨了。
要知道5月中旬全年库存高点是146.5万吨，这段时间库存大降了近60万吨。
而且7月和8月是淡季，库存依然持续降低。
上图左边是氧化铝期货价格K线，右边是沪铝期货价格K线。
原材料氧化铝价格处于历史低位，电解铝价格处于历史高位。
今天沪铝期货价格24090元，下跌了255元。
SMM A00铝现货价格24120元，下跌了250元。
我之前《云铝股份的操作空间-个人看法》的文章内容：
现在回头看，感觉这个操作空间还是具备一定参考性的。
8月7日文章：《账户继续新高，减仓10%！》
当时减仓的感觉是对的，只是减仓太少了。
不过场外的有色基金直接清仓了，值得欣慰。
如果这次真的又跌下去，搞不好可以再做一次波段。
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总而言之，我的个人看法如下：
中东阿联酋EGA复产速度一般，影响不大，至少今年之内影响一般。
至于氧化铝的供给，云铝有中国铝业这个爸爸在，也不用担心。
只要关注氧化铝的价格就好，毕竟这是成本大头，现在价格历史低位。
而且云铝也有25%的氧化铝自供比例，即使氧化铝涨价，相比全部靠外购的企业，云铝也有优势。
因此，不出意外的话：今年以内，我依然不担心云铝，继续持股不动。
如果继续大跌，就找机会把减仓的300股加回去。
今天在自己账户以14元的价格买入了科达制造的观察仓。
本来今天想简单说一下科达制造的逻辑。
结果云铝跌成这样，文章内容就优先给了云铝。
大家可以自己先去研究一下科达制造，到时候看看和我的投资逻辑是否一致。
又是惨烈的一天，晚安！