2026年7月20日，上海证券交易所发布[2026]55号监管措施决定书，对广发证券股份有限公司予以书面警示。
决定书显示，2025年12月至2026年3月，广发证券未有效履行客户交易管理职责，多名客户频繁发生异常交易行为，上交所在该期间多次对其采取自律管理措施并要求整改。
此后，2026年5月至6月，广发证券再次出现客户频繁发生异常交易行为的情形。
上交所认定其“未能对客户交易行为进行有效管理，并多次发生同类违规行为，违规情节较为严重”。
该监管措施的落地，正值广发证券发布上半年业绩预告之后不久。
7月14日披露的数据显示，广发证券预计2026年上半年归母净利润为110亿元至120亿元，同比增长70%至85%，财富管理、交易及机构、投资管理及投资银行等业务条线收入均有增长。
业绩增长与合规管理之间的张力，构成市场观察这家头部券商的双重维度。
今年以来，广发证券已多次出现在监管视野中。
2月28日，江苏证监局对广发证券苏州苏州大道东证券营业部出具警示函，指出该营业部对从业人员职业行为规范监督不到位，部分不具有期货从业资格的人员从事期货IB业务并领取奖励，营业部负责人在晨会中公开发表不当言论，对基金销售实施短期激励。
4月27日，河北证监局对广发证券石家庄裕华东路证券营业部从业人员赵某出具警示函，因其向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品、对过往业绩进行误导性营销宣传。
此外，广发证券在IPO网下询价过程中存在的内部研究报告撰写不规范、询价流程不规范等情形，亦被上交所予以监管警示。
投行业务的历史合规事项同样持续受到市场关注。
2026年5月8日，广发证券董事会审议通过设立先行赔付专项基金，就*ST清越（清越科技）欺诈发行事件对适格投资者进行先行赔付。
清越科技于2022年12月在科创板上市，经证监会查实，2021年至2023年上半年累计虚增利润约1亿元，证监会拟对其处以1.73亿元罚款。
截至2026年7月16日，*ST清越已第十一次发布可能被实施重大违法强制退市的风险提示公告。
广发证券在相关公告中表示，先行赔付安排不会对公司经营情况产生重大影响。
将观察周期拉长，广发证券在投行业务领域还曾涉及其他历史合规事件。
2020年，康美药业300亿元财务造假案中，广发证券作为保荐机构被暂停保荐机构资格6个月。
2023年，在美尚生态案中，广发证券因在保荐服务过程中未勤勉尽责，被证监会罚没约1021.7万元。
在人事安排方面，2020年康美案发生后，时任常务副总经理秦力与时任副总经理欧阳西被广东证监局予以公开谴责和监管谈话措施，并被调整为业务总监。
2024年5月，广发证券第十一届董事会第一次会议聘任秦力为总经理、欧阳西为副总经理。相关高管任命已依照法律法规履行相应程序。
据2020年年报披露，两人当年薪酬分别为233.96万元和233.18万元。
就在收到上交所书面警示的同日——2026年7月20日，广发证券董事会审议通过将融资融券业务总规模上限调整为不超过同期净资本的2.5倍。
此外，威兆半导体于7月14日再度向港交所递交上市申请，广发证券担任独家保荐人。该公司首次递表因6个月有效期届满失效，招股书显示其2026年前5个月来自前五大客户的收入占总收入的67.90%。
业绩增长与合规管理，是观察金融机构不可或缺的两个维度。
市场人士指出，在经营数据持续向好的同时，如何进一步完善客户交易行为管理、落实内控制度，是广发证券需要持续关注的课题。
对于一家资产规模逾万亿的上市券商而言，合规管理能力与盈利能力之间的平衡，始终是衡量其长期价值的重要标尺。
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