国元证券（000728）领证监会罚单 投行业务近年多次被罚连续亏损

　　国元证券（000728）因投行业务相关问题被证监会责令改正，投行业务近年多次领罚且连续两年亏损，机构预测其2026年净利润同比增11%。

　　7月31日，证监会对其采取责令改正措施，原因是投行项目尽职调查不充分、质控内核把关不严、廉洁从业排查不到位，时任投行负责人李洲峰同步被出具警示函。这是2025年以来国元证券投行业务至少第5次领罚，涉及安芯电子IPO、内蒙新华持续督导、富煌钢构并购等多个项目，投行已连续两年亏损（2025年亏损6958万元）。

　　后续关注要点：

　　国元证券投行亏损已拖累整体，但占总营收仅约2.5%，对业绩影响相对有限。机构预测2026年净利润27亿、同比增11%。关键在于内控整改能否在后续项目上体现，以及安芯电子等遗留项目的处理进展。